최근 주가 약세 이후 줌 커뮤니케이션즈(ZM) 주가는 미래 성장을 반영하고 있나요?

• 주당 약 81달러의 Zoom Communications가 여전히 가치 있는 종목인지, 아니면 이미 가격이 적정 수준인지 궁금하다면 현재 밸류에이션 스토리를 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 2.2%, 지난 한 달 동안 9.5%, 올해 들어 현재까지 2.4%, 지난 1년 동안 3.5% 하락한 반면 3년 및 5년 수익률은 각각 17.1%, 78.3% 하락한 것으로 나타났습니다.
• 최근 뉴스 보도는 화상 회의와 온라인 협업이 표준 비즈니스 및 소비자 습관의 일부가 된 세상에 Zoom Communications가 어떻게 적응할 수 있는지에 초점을 맞추고 있습니다. 해설가들은 경쟁, 사용자 행동의 변화, 제품 진화가 투자자들이 주가에 지불할 의사가 있는 금액에 어떤 영향을 미칠지에 대해서도 논의하고 있습니다.
• Simply Wall St의 6점 밸류에이션 체크리스트에서 Zoom Communications는 6점 만점에 5점을 받았습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 후, 보다 명확한 방식으로 가치에 대해 생각하는 데 도움이 되는 프레임워크로 마무리하겠습니다.

Zoom Communications는 작년에 3.5%의 수익률을 기록했습니다. 다른 소프트웨어 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: Zoom Communications의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재의 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 즉, 미래의 현금 흐름이 현재 달러로 얼마의 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

Zoom Communications에서 사용한 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 회사의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 19억 4,000만 달러입니다. 애널리스트의 의견과 Simply Wall St의 추가 추정에 따르면 2030년 예상 잉여현금흐름은 21.6억 달러이며, 2035년까지의 전체 연간 예측이 이 계산을 뒷받침합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 현재로 환산하면 주당 약 122.70달러의 내재가치가 추정됩니다. 현재 주가가 약 81달러인 것을 감안할 때, DCF 결과는 이 모델의 내재가치 추정치에 비해 약 33.7% 할인된 가격에 주식이 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨(이 DCF 모델에 따라)

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Zoom Communications는 33.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 874개의 주식을 더 찾아보세요.

Zoom Communications의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Zoom Communications 주가 대비 수익

P/E는 수익성 있는 기업의 밸류에이션을 살펴보는 일반적인 방법인데, 이는 여러분이 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문입니다. 간단히 말해, P/E가 높을수록 일반적으로 성장 기대치가 높거나 인지된 위험이 낮다는 것을 반영하고, P/E가 낮을수록 성장 기대치가 낮거나 인지된 위험이 높다는 것을 나타낼 수 있습니다.

Zoom Communications는 현재 15.11배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 30.88배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 46.34배보다 낮은 수준입니다. 이는 표면적으로 시장이 다른 많은 소프트웨어 기업에 비해 Zoom Communications의 주가를 할인된 가격으로 책정하고 있음을 시사합니다.

간단히 월스트리트의 Zoom Communications의 적정 주가수익비율은 23.86배로, 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액, 회사별 리스크 등의 요소를 고려할 때 이 모델이 제시하는 적정 P/E 수준이라고 할 수 있습니다. 이 공정 배율은 모든 소프트웨어 주식이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 이러한 회사 특성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 유용할 수 있습니다. 23.86배의 공정 배율과 15.11배의 현재 P/E를 비교하면 이 모델 기반 추정치보다 주식의 가치가 낮게 평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Zoom 커뮤니케이션 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸습니다. 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 가정과 직접적으로 연결된 기업에 대한 이야기인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브를 사용하면 하나의 DCF 또는 P/E 결과를 받아들이는 대신 Zoom Communications가 어떻게 성장할 것으로 보는지, 수익성은 어떤 모습일지, 합리적인 할인율은 어느 정도라고 생각하는지 설명할 수 있습니다. 그런 다음 해당 스토리를 전체 재무 전망과 공정 가치 추정치에 연결합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 설정하고 공정 가치가 현재 주가와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있으며 내러티브가 가정에 따라 Zoom Communications가 고가 또는 저평가되었다고 제안하는 시점을 빠르게 파악할 수 있습니다.

내러티브는 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 추가되면 업데이트되므로 공정가치 뷰도 스토리와 함께 업데이트됩니다. 한 투자자는 내러티브를 구축하면서 Zoom Communications를 성숙하고 현금 창출력이 있는 사업으로 보고 공정가치 범위를 상대적으로 낮게 평가하는 반면, 다른 투자자는 제품 확장 및 협업 도구에 중점을 두고 동일한 시작 데이터에서 훨씬 높은 공정가치 범위를 도출할 수 있습니다.

Zoom Communications에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재무 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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