27% 하락과 상충되는 밸류에이션 신호 이후 워크데이(WDAY) 평가하기

• 일부 투자자들은 Workday의 현재 주가가 흥미로워 보이기 시작했는지, 아니면 여전히 정당화하기 어려운 프리미엄이 붙고 있는지 궁금해할 수 있습니다.
• 182.99달러로 마감한 주가는 지난 30일 동안 16.3% 하락했고, 작년 한 해 동안 27.0% 하락했습니다. 이러한 움직임은 일부 투자자의 성장 잠재력과 위험에 대한 생각을 변화시켰을 수 있습니다.
• 최근 보도에서는 엔터프라이즈 소프트웨어 분야에서 Workday의 입지와 대기업 고객 확보 및 유지를 위한 지속적인 노력에 초점을 맞췄습니다. 이는 투자자들이 주가에 대한 심리를 면밀히 주시하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 특히 지난 한 달 동안과 같은 급격한 움직임 이후에는 소프트웨어에 대한 기업 지출에 대한 기대치의 변화가 Workday 주가에 얼마나 빠르게 영향을 미칠 수 있는지 강조하는 논평도 있었습니다.
• 밸류에이션 점검 결과, Workday는 현재 6점 만점에 3점을 받았습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 방법이 이 점수에 의미하는 바를 살펴본 후, 주식의 가치에 대한 보다 완전한 사고 방식을 마무리합니다.

지난 한 해 동안 Workday의 수익률이 -27.0%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Workday 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다. 즉, 미래의 달러가 오늘날의 관점에서 어떤 가치가 있는지를 묻는 것입니다.

Workday의 경우, 지난 12개월간 잉여현금흐름 약 25억 1,000만 달러를 기준으로 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 분석가 및 추정치에 따르면 2030년까지 잉여현금흐름이 약 50억 3천만 달러에 달할 것으로 예상되며, 연간 예측 경로와 2035년까지 장기 추정치가 제공됩니다. 단순히 월스트리트 애널리스트는 처음 몇 년을 넘어 10년의 일관된 현금 흐름 프로필을 구축하기 위해 추정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 346.05달러의 추정 내재가치에 도달합니다. 최근 주가인 182.99달러와 비교하면 이 DCF 결과에 따르면 주가가 47.1% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Workday는 47.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 874개의 주식을 더 찾아보세요.

Workday의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Workday 주가와 수익 비교

수익성 있는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 주식에 지불하는 금액과 회사가 이미 창출하고 있는 수익을 연결해 주기 때문에 유용한 척도입니다. 이는 투자자가 현재 1달러의 수익에 대해 몇 달러를 지불할 의향이 있는지 간단하게 파악할 수 있는 방법입니다.

"공정한" P/E는 일반적으로 수익이 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 투자자가 그 수익에서 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지를 반영합니다. 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 P/E가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 배수가 낮아지는 경향이 있습니다.

Workday는 현재 74.96배의 P/E에 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균 30.88배, 피어 그룹 평균 34.24배에 비해 높은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 Workday에 대해 46.26배의 독점적인 '공정 주가 비율'을 계산합니다. 이 공정 배율은 광범위한 피어 또는 섹터 비교에만 의존하지 않고 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액, 회사별 리스크 등의 요소를 통합하여 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공하기 위해 고안되었습니다.

현재 주가수익비율 74.96배와 적정 주가수익비율 46.26배를 비교하면 해당 모델링 범위에서 거래되는 주식이 더 높은 점수를 받습니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1444개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Workday 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 가정을 화면에 표시되는 수치와 연결하여 Workday를 바라보는 시각에 명확한 스토리를 부여할 수 있습니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지 내에서 여러분이 믿는 회사 스토리, 그 스토리에 따른 재무 예측, 그 예측에 따른 공정 가치라는 세 가지를 한 곳에서 연결해 줍니다.

내러티브를 설정한 후에는 공정 가치 추정치를 현재 주가와 빠르게 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 플랫폼은 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 공개되면 해당 내러티브를 자동으로 업데이트합니다.

예를 들어, 커뮤니티 페이지의 한 Workday 내러티브는 매출 및 마진 상승을 기반으로 공정가치를 높게 가정하는 반면, 다른 내러티브는 매출 및 수익성 하락을 기반으로 공정가치를 낮게 가정할 수 있습니다. 이는 투자자마다 같은 주식을 보고도 그 가치에 대해 매우 다른 결론에 도달할 수 있음을 보여줍니다.

Workday에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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