의 비즈니스는 업계를 뒤쫓고 있지만 주가는 그렇지 않습니다.

7.5배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 Workday, Inc.(NASDAQ:WDAY)는 미국 내 소프트웨어 기업의 거의 절반이 4.4배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 1.6배보다 낮은 P/S도 흔하지 않다는 점에서 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

Workday에 대한 최신 분석 보기

Workday의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 Workday의 매출 성장률은 업계와 비슷한 수준입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 매출 성과가 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수도 있습니다.

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Workday의 매출 성장이 충분히 예상되나요?

Workday와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 한 해의 매출 성장률을 살펴보면 17%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 69% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 15%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 14%씩 성장할 것으로 예상되며 이는 크게 다르지 않습니다.

이러한 정보에 비추어 볼 때 Workday가 업계에 비해 높은 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.

핵심 요점

주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

Workday의 향후 매출 전망치가 업계 전반과 비슷하다는 점을 감안할 때, 높은 주가수익비율에서 거래된다는 사실은 다소 의외입니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 않는다는 사실은 이 회사의 높은 P/S가 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 회사가 단기간에 다른 업계보다 앞서 나갈 수 없다면 주가를 현재 수준에서 유지하는 것은 어려울 것입니다.

회사의 대차대조표에는 많은 잠재적 위험이 존재할 수 있습니다. Workday의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

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