1년간 46% 주가 하락 이후 워크데이(WDAY)는 이제 기회인가?

• Workday의 현재 주가가 실제 가치를 반영하고 있는지 궁금하다면 최근 수익률과 밸류에이션 점검 결과를 나란히 살펴보는 것부터 시작하면 도움이 됩니다.
• 최근 주가는 143.09달러로 7일 동안 6.6%, 30일 동안 23.4%, 올해 들어 30.5%, 지난 1년 동안 46.2%의 수익률을 기록했습니다. 3년 및 5년 수익률은 각각 21.3%, 45.3% 하락했습니다.
• 최근의 주가 움직임은 클라우드 기반 소프트웨어 제공업체에 대한 지속적인 관심과 기업 IT 예산에 대한 적합성을 배경으로 전개되고 있습니다. 지출 계획, 엔터프라이즈 소프트웨어 경쟁, 성장 기업에 대한 폭넓은 관심에 관한 뉴스 덕분에 주가가 하락하는 와중에도 많은 투자자의 관심 목록에 Workday가 계속 이름을 올리고 있습니다.
• 현재 Workday는 6점 만점에 2점을 받고 있으며, 이는 6가지 밸류에이션 점검 항목 중 2가지 항목에서 저평가된 것으로 선별되었음을 의미합니다. 다음 섹션에서는 일반적인 가치 평가 접근법을 비교한 후, 이 모든 접근법을 하나로 묶어 가치를 살펴보는 방법으로 마무리하겠습니다.

Workday는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: Workday 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다. 이 모델은 회계상의 수익뿐만 아니라 회사가 주주를 위해 창출할 것으로 예상되는 현금에 초점을 맞춥니다.

Workday의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 25억 1,000만 달러입니다. 애널리스트는 몇 년 동안의 명확한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 이러한 추세를 미래로 더 확장합니다. 이 프레임워크에 따르면 2026년부터 2035년까지의 중간 연간 수치를 모델 이자율을 사용하여 현재로 할인하면 2031년 Workday의 잉여 현금 흐름은 약 $5.30억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 합산하고 할인하면 DCF 모델의 추정 내재가치는 주당 약 316.79달러에 이릅니다. 최근 주가인 143.09달러와 비교하면 이 기준에서 주가가 약 54.8% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Workday는 54.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 저평가된 우량 주식 54개를 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Workday 주가와 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, P/E 비율은 사용자가 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도로 활용되는 경우가 많습니다. 이를 통해 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" P/E는 성장 기대치와 리스크에 따라 크게 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮으면 더 높은 배수를 정당화할 수 있고, 반대로 성장률이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮은 배수를 요구합니다.

Workday는 현재 58.62배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 26.36배를 상회하며, 동종 업계 평균인 32.50배보다 높은 수준입니다. 심플리 월스트리트의 Workday 적정 주가수익비율은 40.69배로, 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액, 회사별 리스크 등의 요소를 고려하여 자체 모델에서 제안하는 P/E 수준입니다.

이 공정 배율은 동종 업계 또는 전체 업계와 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화된 것으로, 모든 기업에 일률적으로 적용하는 것이 아니라 기업별 특성을 고려하여 조정하기 때문입니다.

현재 P/E 58.62배와 비교했을 때, 공정 비율 40.69배는 이 지표에서 Workday가 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 23개 기업을 살펴보세요.

의사 결정 업그레이드: Workday 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Workday의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 명확한 스토리를 일련의 예측과 공정 가치에 첨부할 수 있는 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 그런 다음 이 공정 가치를 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 실시간 주가와 비교하여 해당 주식이 매력적으로 보이는지 또는 자신의 관점에 맞는지 판단할 수 있습니다.

실제로 내러티브는 숫자로 표현된 Workday의 이야기를 나만의 버전으로 표현한 것입니다. 예를 들어, 매출 성장률 15%, 이익률 20%, 미래 주가수익비율 30배, 할인율 7.08%를 예상한다면 253.14달러에 가까운 공정가치에 도달할 수 있다고 말할 수 있습니다. 다른 투자자는 매출 성장률 12.54%, 이익률 16.67%, 미래 P/E 약 39.18배, 할인율 8.67%를 사용하면 약 263.60달러의 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 두 내러티브는 새로운 수익, 뉴스 및 지침이 플랫폼에 유입됨에 따라 계속 업데이트될 것입니다.

Workday에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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