의 주가는 72 % 상승했지만 사업 전망도 상승이 필요합니다.

(NASDAQ:TSRI) 주가는 지난 한 달 동안 72%의 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 지난 한 달은 작년 한 해 동안 105%의 엄청난 상승을 기록했습니다.

주가가 급등했지만 TSR의 주가수익비율(P/E)은 14.9배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 현재로서는 여전히 매수 기회로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

작년에 TSR에서 달성한 수익 성장률은 대부분의 기업에서 수용할 수 있는 수준입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 높은 수익 성장률이 가까운 미래에 시장 전체에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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TSR의 성장 추세는 어떻습니까?

P/E 비율을 정당화하기 위해 TSR은 시장보다 부진한 성장세를 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 21%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 주당순이익은 3년 전과 비교했을 때 거의 증가하지 않았으며, 이는 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 13%와 비교하면 연간 기준으로 볼 때 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 TSR의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.

최종 결론

최근의 주가 급등은 TSR의 P/E를 시장 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희는 예상대로 최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 TSR이 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, TSR에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 무시할 수 없습니다.

이러한 위험으로 인해 TSR에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목이 있는지 알아보세요.

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