41.5% 주가 하락 후 Atlassian은 기회를 제공하고 있나요?

• 현재 Atlassian의 가격이 저렴한지 아니면 가치 함정인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 분석은 더 확신을 가지고 결정하는 데 도움이 되도록 설계되었습니다.
• 주가는 지난 주에 약 4.3%, 지난 달에 3.6% 반등했지만, 현재까지 약 32.6%, 작년에 비해서는 41.5% 하락한 상태입니다. 이러한 조합은 종종 깊은 가치 또는 지속적인 위험을 나타냅니다.
• 투자자들이 클라우드 플랫폼을 확장하고 소프트웨어 팀의 핵심 인프라로 확고히 하기 위한 협업 도구를 포함하여 제품 에코시스템을 확장하려는 Atlassian의 지속적인 노력을 평가하면서 이러한 움직임이 나타났습니다. 동시에, 성장하는 소프트웨어 이름에 대한 광범위한 순환으로 인해 심리가 형성되었으며, 이로 인해 Atlassian 제품에 대한 장기적인 수요에 대한 기대치가 매번 증폭되었습니다.
• 가치 평가 프레임워크에서 Atlassian은 현재 6가지 항목에 걸쳐 저평가되어 6점 만점에 4점을 받았습니다. 이는 견고하지만 완벽하지는 않습니다. 다음에서는 이 점수의 이면에 있는 주요 가치 평가 방법을 살펴본 후 주식의 실제 가치에 대해 더 깊이 생각해 볼 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

작년 한 해 동안 Atlassian의 수익률이 -41.5%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Atlassian 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 이러한 현금 흐름을 현재 가치로 다시 할인하여 비즈니스의 현재 가치를 추정합니다.

Atlassian의 경우, 이 모델은 약 14억 7,000만 달러의 현재 잉여 현금 흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 분석가의 예측을 사용한 다음 2035년까지 추정합니다. 이 2단계 잉여 현금 흐름에서 자본으로의 접근 방식에 따라 Simply Wall St는 2035년까지 잉여 현금 흐름이 약 45억 5000만 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이는 비즈니스가 성숙함에 따라 강력하지만 점진적으로 완화되는 성장을 반영합니다.

모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 $246.37의 내재가치에 도달합니다. 이는 주가가 추정 공정가치 대비 약 33.7% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 시장이 현금 흐름 프로필이 뒷받침하는 것보다 상당히 낮은 장기 전망을 반영하여 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Atlassian은 33.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 904개의 주식을 더 찾아보세요.

Atlassian의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Atlassian 가격 대 매출

단기 수익보다 재투자를 우선시하는 성장 중인 소프트웨어 비즈니스의 경우, 매출은 수익보다 회계 선택의 영향을 덜 받기 때문에 가격 대비 매출 비율이 밸류에이션을 비교하는 가장 실용적인 방법인 경우가 많습니다.

일반적으로 성장률이 높고 리스크가 낮을수록 더 높은 매출 배수가 정당화되며, 성장이 더디거나 불확실할수록 업계 표준에 가깝거나 그 이하에서 거래되어야 합니다. 현재 Atlassian은 약 7.87배의 주가 매출 비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 소프트웨어 산업 평균인 약 5.07배보다 높지만 피어 그룹 평균인 약 12.68배보다는 낮습니다. 이를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 독점적인 "공정 비율"을 사용하여 Atlassian의 성장 프로필, 마진, 위험 특성, 업계 및 규모를 고려한 후 합리적인 매출 대비 가격 배수가 얼마인지 추정합니다. Atlassian의 공정 배율은 12.52배로, 이는 주식이 이러한 펀더멘털 및 리스크에서 제시하는 수준보다 의미 있게 낮게 거래되고 있음을 의미합니다.

이를 기준으로 볼 때 Atlassian은 일반적으로 비즈니스 품질 및 성장에 비해 매력적인 수익 가치를 지니고 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1447개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Atlassian 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, Atlassian의 스토리를 미래 매출, 수익, 마진 및 공정 가치 추정치와 같은 일련의 숫자와 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 회사에 대한 구조화된 스토리라인으로, 비즈니스를 이끌 것으로 생각되는 것을 설명하고, 이를 재무 예측으로 변환한 다음, 현재 시장 가격과 비교할 수 있는 공정 가치로 변환합니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 사용할 수 있습니다. 공정 가치가 현재 가격보다 높거나 낮은지 명확하게 보여주고 새로운 뉴스, 수익 및 지침이 발표될 때마다 이 그림을 최신 상태로 유지하여 어떻게 행동할지 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

예를 들어, 한 Atlassian 내러티브에서는 강력한 AI 채택, 기업 성과 및 마진 확대로 인해 주당 공정 가치가 320달러 정도라고 가정할 수 있습니다. 경쟁과 더딘 클라우드 마이그레이션에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 약 $196에 가까워질 수 있습니다. 그러면 어떤 스토리를 믿고 다음 움직임에 어떤 의미가 있는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

Atlassian에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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