SoundThinking (NASDAQ :SSTI) 부채가 적을수록 더 나아질까요?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:SSTI)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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사운드씽킹은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 SoundThinking의 부채는 7백만 달러로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 그러나 611만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 89만 달러로 더 적습니다.

사운드씽킹의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 사운드씽킹은 12개월 이내에 미화 5980만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 413만 달러의 부채가 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 611만 달러의 현금과 3070만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래했습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 2,710만 달러 더 많았습니다.

공개적으로 거래되는 사운드씽킹 주식의 가치가 총 1억 8,440만 달러이기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것 같습니다. 하지만 부채가 충분한 만큼 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장합니다. 순부채가 거의 없는 사운드씽킹은 실제로 부채가 매우 가벼운 편입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 SoundThinking이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

사운드씽킹은 작년에 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 14% 성장하여 9,300만 달러에 달했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 사항

중요한 것은 SoundThinking이 작년에 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 실제로 EBIT 수준에서 6백만달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 270만 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 상당히 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 사운드씽킹은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보여주고 있는데, 이에 대해 알아야 합니다.

모든 것을 말하고 끝냈을 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 독자들은 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인할 수 있습니다.

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