건강 점검: 스프라우트 소셜은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까 (NASDAQ :SPT)?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Sprout Social, Inc.(NASDAQ:SPT)도 부채를 활용합니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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Sprout Social은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 기준 Sprout Social의 부채는 30,000만 달러로 1년 전의 75,000만 달러에서 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 9,150만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 6,150만 달러입니다.

스프라우트 소셜의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, Sprout Social은 12개월 이내에 미화 186.5백만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 44.2백만 달러의 부채가 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 9,150만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 5,440만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 8,490만 달러 더 많습니다.

Sprout Social의 시가총액이 15억 3,000만 달러라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, Sprout Social은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Sprout Social이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

12개월 동안 Sprout Social은 이자 및 세금 전 수익은 보고하지 않았지만 27% 증가한 3억 9,200만 달러의 수익을 기록했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 더 많은 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

그렇다면 Sprout Social은 얼마나 위험할까요?

Sprout Social은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 1,700만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주식이 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 한 가지 긍정적인 점은 Sprout Social의 매출이 빠른 속도로 성장하고 있기 때문에 필요한 경우 성장 스토리를 판매하고 자본을 조달하기가 더 쉬워진다는 점입니다. 하지만 그렇다고 해서 이 주식이 위험하다는 의견은 변하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 Sprout Social의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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