Synopsys (NASDAQ :SNPS) 위험한 투자입니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:SNPS)의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

Synopsys에 대한 최신 분석 보기

Synopsys의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 4월 말 기준 Synopsys의 부채는 17.0백만 달러로 1년 동안 20.2백만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 16억 6,600만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금이 16억 4,400만 달러에 달합니다.

시놉시스의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 25억 1천만 달러, 그 이후에는 13억 1천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 16억 6천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 13억 7천만 달러의 미수금이 있었습니다. 따라서 총 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 7억 9,740만 달러 더 많습니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Synopsys의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 931억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만 여전히 대차대조표를 주시할 가치가 있습니다. 주목할만한 부채에도 불구하고 Synopsys는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또한 지난 12개월 동안 Synopsys의 EBIT는 40% 증가했으며, 이러한 성장으로 인해 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 Synopsys가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 차가운 현금 만받습니다. Synopsys는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 기업이 이자 및 세금 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 주주들에게 다행스럽게도 Synopsys는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

투자자들이 Synopsys의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 16억 4,000만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 115%를 잉여현금흐름으로 환산하면 11억 달러에 달한다는 점입니다. 그렇다면 Synopsys의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례를 들어보겠습니다: Synopsys에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 보유한 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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