최근 AI 기반 주가 급등 이후에도 Synopsys는 여전히 가치를 제공할까요?

• 주당 약 452달러의 Synopsys가 여전히 현명한 매수인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 현재 시장 가격이 장기적인 가치에 대해 놓치고 있는 것이 무엇인지 살펴 보겠습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 약 3% 하락했지만 이는 지난 한 달 동안 15%의 강한 상승세를 보인 이후 나온 것으로, 현재까지 주가는 여전히 전년 대비 6.2%, 작년 대비 10.9% 하락한 반면 장기 보유자는 3년 동안 37.6%, 5년 동안 77.6%의 수익률을 기록하고 있습니다.
• 최근 시놉시스에 대한 헤드라인은 반도체 및 AI 설계 생태계의 중심에서의 역할에 집중되어 있으며, 투자자들은 칩 제조업체들이 다음 혁신의 물결을 추진하기 위해 이 회사의 툴과 IP에 점점 더 의존하는 모습을 면밀히 주시하고 있습니다. 동시에 대규모 기술 거래에 대한 규제 당국의 관심과 AI 인프라 지출의 지속적인 변화로 인해 Synopsys의 성장 활주로가 얼마나 지속 가능한지에 대한 정서가 형성되고 있습니다.
• 현재 Synopsys는 6점 만점 중 2점을 받았습니다. 이는 시장이 이미 많은 호재를 가격에 반영하고 있을 수 있지만, 모든 호재가 다른 모델에 걸쳐 동일한 방식으로 반영되는 것은 아니라는 것을 시사합니다. 다음으로 할인된 현금 흐름, 멀티플 및 기타 접근 방식을 살펴보고 공정 가치에 대한 의미를 살펴본 후 단일 지표를 넘어서는 보다 실용적인 방법으로 Synopsys 가치 평가에 대해 생각해 보겠습니다.

Synopsys는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Synopsys 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다. Synopsys의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 13억 3천만 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 현금 창출이 어떻게 증가할 수 있는지에 대한 2단계 예측을 구축합니다.

분석가들은 2029년까지 상세한 잉여현금흐름 추정치를 제공하며, Simply Wall St는 그 이후를 추산합니다. 이 프레임워크에 따르면 2030년까지 연간 잉여 현금 흐름은 약 48억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 그 이후에는 소프트웨어 및 IP 플랫폼을 확장하면서 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 모든 미래 현금 흐름은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하기 위해 적절한 이자율을 사용하여 다시 할인되었습니다.

예상치를 종합하면 DCF 모델은 주당 약 $460.32의 내재가치에 도달하며, 이는 Synopsys가 공정 가치 대비 약 1.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 오차 범위 내에 있으므로 큰 폭의 할인이라기보다는 대체로 공정한 가격의 주식을 가리킵니다.

결과: 적정 가치

Synopsys는 할인 현금 흐름 (DCF)에 따라 공정하게 평가되지만 이는 순식간에 변경 될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

Synopsys의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Synopsys 가격과 수익 비교

Synopsys와 같은 수익성 있는 기존 소프트웨어 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 나타내는 유용한 지표입니다. 이는 회사가 현재 벌어들이고 있는 수익과 향후 시장에서 예상하는 수익을 모두 파악할 수 있습니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높거나 비싼 주가수익비율 배수를 정당화하고, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 저렴한 주가수익비율로 이어집니다. Synopsys는 현재 약 64.7배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 동종업계 평균인 63.1배와 거의 비슷하지만 소프트웨어 업계 평균인 32.9배를 훨씬 상회하는 수준입니다. 언뜻 보기에 이는 시장이 이미 Synopsys에 프리미엄 밸류에이션을 부여하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 또한 Synopsys의 수익 성장 전망, 마진, 산업, 규모 및 위험 프로필을 고려할 때 합리적으로 요구할 수 있는 PE 배수인 40.6배의 공정 비율을 계산합니다. 이 공정 배율은 회사에 맞게 조정되었기 때문에 동종 업계 또는 더 넓은 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 실제 PE 배수는 64.7배로 공정 비율을 크게 상회하므로 Synopsys는 수익 기준에서 고가로 평가됩니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 시놉시스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Synopsys 비즈니스에 대한 관점을 재무 예측과 연결한 다음 실제로 실행할 수 있는 공정 가치 추정치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 숫자 뒤에 숨은 이야기로, Synopsys의 미래 매출, 수익 및 마진에 대해 어떻게 생각하는지 결정하고 이러한 가정을 예측 및 공정 가치로 전환하여 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있으며, 수익 보고서, 규제 뉴스 또는 주요 고객 개발과 같은 새로운 정보가 들어오는 대로 자동으로 업데이트되어 쉽고 간편하게 액세스할 수 있도록 설계되었습니다. 예를 들어 Synopsys의 경우, 한 투자자가 강력한 AI 기반 수요와 마진 확대에 대한 낙관론을 반영하는 내러티브를 작성하여 715달러에 가까운 상위 애널리스트 목표 범위에 가까운 공정 가치를 볼 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 IP 역풍과 중국 리스크에 초점을 맞출 수 있으며, 이 경우 공정가치를 550달러 초반에 가깝게 볼 수 있습니다.

시놉시스에는 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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