12% 급등 및 기업 확장 소식 이후 Shopify를 다시 고려해야 할까요?

• Shopify 주식이 현재 가격에서 정말 저렴한지, 아니면 파티에 조금 늦게 도착한 것은 아닌지 궁금한 적이 있나요? 지금 이 회사의 가치 평가가 왜 그렇게 흥미로운지 분석해 보겠습니다.
• Shopify의 주가는 최근 투자자들에게 큰 인기를 끌고 있습니다. 지난주에는 12% 급등했고, 지난 한 달 동안 9% 하락했으며, 올해 들어서는 46.3%의 놀라운 상승세를 보이고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 Shopify의 지속적인 엔터프라이즈 이커머스 사업 확장과 글로벌 결제 플랫폼과의 파트너십을 강조하고 있습니다. 이러한 움직임은 온라인 쇼핑이 반등하고 디지털 경쟁이 심화됨에 따라 주목받고 있습니다. 그 결과 최근의 가격 변동성에도 일부 기여했습니다.
• Shopify의 밸류에이션 점수를 살펴보면 현재 6점 만점에 0점입니다. 이는 기본 점검 결과 저평가된 것으로 간주되지 않는다는 것을 의미합니다. 다음에는 다양한 방법을 사용하여 이러한 평가가 정확히 어떻게 결정되는지 살펴보고, 이 글의 마지막 부분에는 훨씬 더 통찰력 있는 평가 방법이 있으니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

Shopify는 밸류에이션 검사에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Shopify 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름 예측을 사용하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현금 창출 능력에 대한 회사의 실제 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다. Shopify의 경우 이 모델은 가장 최근의 잉여현금흐름인 18억 9,000만 달러를 출발점으로 삼습니다.

애널리스트 추정치 및 Simply Wall St의 예측에 따르면 Shopify의 연간 잉여 현금 흐름은 향후 몇 년간 빠르게 증가하여 2029년에는 55억 6천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 현재 분석가들은 최대 5년 앞의 현금 흐름을 예측하지만, 그 이후의 연도는 최근 회사 및 업계 동향에 따라 추정됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 합산하고 표준 주식 모델을 사용하여 현재 달러로 다시 할인하면 Shopify의 예상 내재가치는 주당 98.84달러가 됩니다. 이를 현재 주가와 비교하면 Shopify는 59.2%의 프리미엄을 받고 거래되고 있는 것으로 보이며, 이는 시장 가격이 이 DCF 모델이 합리적이라고 제안하는 것보다 훨씬 높다는 것을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Shopify는 59.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 933개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Shopify 가격 대비 수익(PE)

지속적으로 수익을 창출하는 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 주식이 수익에 비해 합리적인 가격에 거래되고 있는지 평가하는 데 잘 알려진 방법입니다. 주가수익비율은 기업이 벌어들이는 이익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액으로 기업의 가치를 요약한 것으로, 특히 Shopify와 같이 수익이 반복적이고 지속 가능하다고 신뢰할 수 있는 경우에 유용합니다.

성장 전망과 인지된 위험은 특정 기업의 '정상' 또는 '적정' 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 상대적으로 수익이 예측 가능한 고성장 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익배수를 부여받는 반면, 불확실성이나 성장 둔화에 직면한 산업은 낮은 비율로 거래되는 경향이 있습니다.

현재 Shopify는 115.0배의 높은 주가수익비율로 평가받고 있습니다. IT 업계 평균은 27.9배에 불과하며, Shopify의 동종 업계 평균도 약 40.2배에 달합니다. 이러한 벤치마크는 상황을 파악하는 데 도움이 되지만 Shopify의 모든 상황을 파악하지는 못할 수도 있습니다.

바로 이 점에서 Simply Wall St의 독점적인 공정 비율은 매우 중요합니다. Shopify의 경우 강력한 성장, 견고한 마진, 업종, 위험 프로필, 시가총액을 고려하여 52.4배의 공정 배율을 산출했습니다. 광범위한 업계 비교와 달리 이 공정 배율은 회사의 고유한 강점과 상황에 맞게 조정된 맞춤형 벤치마크를 제공합니다.

Shopify의 실제 주가수익비율이 공정 비율보다 훨씬 높기 때문에 이 지표에 따르면 이 주식은 분명히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1437개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Shopify 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 이제 투자를 보다 개인적이고 통찰력 있게 만드는 개념인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 본질적으로 회사의 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 가정을 바탕으로 작성한 회사에 대한 나만의 이야기입니다. 내러티브는 기업의 비즈니스 스토리와 투명한 재무 예측 사이의 간극을 메워주며, 투자자의 전망을 주식의 실제 가치에 대한 구체적인 추정치로 변환합니다.

커뮤니티 페이지에서 바로 이용할 수 있고 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 내러티브는 쉽고 접근하기 쉽도록 설계되었습니다. 내러티브를 생성하거나 팔로우하면 다양한 가정이 Shopify의 공정 가치에 미치는 영향을 시각화하고 고유한 관점이 현재 주가와 어떻게 비교되는지 빠르게 확인할 수 있습니다. 이를 통해 보다 확신을 가지고 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다.

내러티브가 진정으로 강력한 이유는 동적으로 업데이트된다는 점입니다. 뉴스 속보나 수익이 발표될 때마다 기본 수치와 공정 가치가 즉시 업데이트되므로 투자 논리를 생생하게 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자가 해외 매출 호조를 예상하는 낙관적인 내러티브를 작성하고 Shopify의 공정 가치를 주당 200달러로 지정할 수 있습니다. 반면 비용 상승과 경쟁 리스크를 우려하는 다른 투자자는 공정 가치를 주당 114달러로 설정할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 과거 데이터와 애널리스트 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론을 사용하여 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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