PTC(NASDAQ:PTC)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 PTC(NASDAQ:PTC)도 부채를 활용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발에 따른 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

PTC는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월에 PTC의 부채는 12억 3천만 달러로 1년 전의 18억 1천만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 현금도 1억 9,930만 달러를 보유하고 있어 순부채는 10억 3,000만 달러입니다.

PTC의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 12억 3천만 달러, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 14억 9천만 달러에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 1억 9,930만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 7억 1,270만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 18억 달러 더 많습니다.

PTC의 시가총액이 미화 256억 달러에 달한다는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다.

PTC에 대한 최신 분석 보기

수익 대비 부채 수준을 파악하기 위해 두 가지 주요 비율을 사용합니다. 첫 번째는 순부채를 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)으로 나눈 값이고, 두 번째는 이자 및 세금 전 이익(EBIT)이 이자 비용(또는 줄여서 이자 커버)을 몇 배로 충당하는지를 나타내는 값입니다. 이 접근법의 장점은 부채의 절대적인 양(EBITDA 대비 순부채)과 해당 부채와 관련된 실제 이자 비용(이자 커버리지 비율)을 모두 고려한다는 점입니다.

순부채가 EBITDA의 1.2배에 불과한 PTC는 상당히 보수적으로 부채를 관리하고 있다고 할 수 있습니다. 그리고 이러한 견해는 지난해 이자 비용의 9.2배에 달하는 EBIT를 기록한 견고한 이자 커버리지가 뒷받침합니다. 또한 PTC는 지난 12개월 동안 EBIT를 45% 성장시켰으며, 이러한 성장으로 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 PTC의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정하는 것은 미래 수익입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 회계상의 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 상환할 수 있습니다. 따라서 EBIT 중 잉여 현금 흐름이 얼마나 뒷받침되는지 확인해 볼 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 PTC는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

우리의 견해

크리스티아누 호날두가 14세 이하 골키퍼를 상대로 골을 넣을 수 있는 것처럼 PTC가 부채를 잉여 현금 흐름으로 전환하면 부채를 쉽게 처리할 수 있음을 시사합니다. 좋은 소식은 여기서 멈추지 않습니다. EBIT 성장률도 이러한 인상을 뒷받침하기 때문입니다! 이러한 다양한 요인을 고려할 때 PTC는 부채를 상당히 신중하게 관리하고 있으며 리스크도 잘 관리되고 있는 것으로 보입니다. 따라서 대차 대조표에 약간의 레버리지가 사용된다고 해도 걱정하지 않습니다. 다른 대부분의 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 PTC의 주당 순이익 내역을 보여주는 대화형 그래프를 무료로 확인하실 수 있으니, 이 글을 읽고 계신다면 운이 좋으십니다.

그 후에도 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있으시다면 순현금 성장 주식 목록을 지체 없이 확인해 보시기 바랍니다.

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