미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 73.4배의 P/E 비율을 가진 PTC(NASDAQ:PTC)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
PTC는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분의 다른 회사보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
PTC의 성장 추세는 어떻습니까?
PTC가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 9.9%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 최근 3년 동안의 실적을 악화시켰지만, 그럼에도 불구하고 전체 주당 순이익은 27% 상승하는 데 성공했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 30%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장 성장률이 연간 10%에 불과할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 PTC의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 당연한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 더 많은 주식을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
PTC는 예상대로 전체 시장보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 PTC가 발견한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두어야 합니다.
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