팔란티어 테크놀로지스(PLTR)는 1년간 115% 랠리 후 너무 멀리 달려왔나?

• 팔란티어 테크놀로지스의 현재 주가가 실제 가치를 반영하고 있는지 궁금하다면, 이 주식은 종종 투자자들이 실제로 지불하는 금액에 대한 논쟁을 불러일으키고 있습니다.
• 최근 팔란티어의 주가는 지난 한 주 동안 7.3%, 지난 한 달 동안 14.8% 하락한 165.33달러로 마감했지만, 1년 수익률은 115.1%, 5년 수익률은 323.9%를 기록했습니다.
• 최근 팔란티어에 대한 헤드라인은 정부 및 상업 고객을 위한 데이터 분석 및 소프트웨어에서의 역할에 초점을 맞추고 있으며, 그 기술이 어떻게 사용되고 확장되고 있는지에 대한 관심이 계속되고 있습니다. 이러한 이야기는 단기적인 주가 하락에도 불구하고 장기적으로 강력한 수익률을 기록한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 배경을 바탕으로 현재 팔란티어는 6점 만점에 0점을 기록하고 있으며, 이는 앞으로 살펴볼 6가지 점검 항목 중 어느 항목에서도 저평가된 것으로 평가되지 않는다는 것을 의미합니다. 이 글의 뒷부분에서 밸류에이션에 대해 좀 더 완벽하게 생각하는 방법도 살펴볼 것입니다.

팔란티어 테크놀로지스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 팔란티어 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 해당 현금흐름을 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

팔란티어 테크놀로지스에서 사용된 모델은 미화로 보고되고 예상되는 현금흐름을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 17억 9천만 달러입니다. 애널리스트의 추정치와 후속 추정에 따르면 2030년 잉여현금흐름은 103억 6천만 달러로 예상되며, 현재와 2035년 사이의 일련의 연간 예상치는 Simply Wall St의 가정을 사용하여 현재로 할인된 금액으로 계산됩니다.

이러한 할인된 현금흐름을 결합하면 이 모델은 주당 95.12달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 165.33달러와 비교하면 이 현금흐름 기준으로는 주가가 73.8% 고평가되어 있다는 것을 알 수 있습니다.

이것은 특정 입력 세트를 사용하는 단일 모델입니다. 이 모델 자체만으로는 현재 예측에 반영된 현금 흐름에 비해 주가가 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 팔란티르 테크놀로지스는 73.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 883개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

팔란티어 테크놀로지스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔란티어 테크놀로지스 가격과 장부 비교

수익성이 높고 자산이 적은 소프트웨어 회사의 경우, 특히 자산에 가치 있는 소프트웨어와 지적 재산이 포함된 경우, 장부가 대비 주가 비율(P/B)을 통해 투자자가 순자산 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지 파악할 수 있습니다.

"정상적인" P/B는 실제로 투자자가 기대하는 성장률과 위험의 정도에 따라 달라집니다. 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 멀티플이 높아지는 경향이 있는 반면, 성장률이 더디거나 불확실성이 높을수록 멀티플이 낮아지는 것이 일반적입니다.

팔란티어는 현재 P/B 59.79배에 거래되고 있으며, 소프트웨어 산업 평균 3.12배, 피어 그룹 평균 35.88배와 비교하면 상당히 높은 수준입니다. 단순 비교를 하면 두 벤치마크보다 훨씬 높은 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 비율은 수익 성장 프로필, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 특정 리스크를 감안하여 Palantir의 P/B를 독자적으로 추정한 것입니다. 이러한 기업 수준의 동인을 혼합하기 때문에 광범위한 산업 또는 매우 다른 특성을 가진 소수의 동종업체와 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

이 경우 실제 P/B는 59.79배로 공정 비율보다 높으므로 멀티플 기반 접근 방식은 주가가 비싼 편에 속합니다.

결과: 과대평가

P/B 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1431개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔란티어 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 자신의 가정과 직접적으로 연결된 기업에 대한 이야기인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

내러티브를 사용하면 비율이나 단일 DCF 결과만 보는 대신, 팔란티어의 비즈니스, 고객 및 제품에 대해 믿는 바를 재무 예측과 연결한 다음 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치와 연결할 수 있습니다.

Simply Wall St에서 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 이러한 내러티브를 작성하고 공유하며, 이 도구는 쉽게 사용할 수 있는 동시에 수익 발표 또는 Palantir의 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 들어올 때 자동으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 커뮤니티 페이지의 한 Palantir 내러티브는 매우 강력한 매출 성장과 높은 마진을 가정하여 165.33달러 이상의 공정 가치를 지지하는 반면, 다른 내러티브는 더딘 성장과 낮은 마진을 가정하여 현재 가격보다 훨씬 낮은 공정 가치를 가리킬 수 있습니다.

팔란티어 테크놀로지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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