최근 주가 하락 이후 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)를 재평가하기에는 너무 늦었나?

• 약 128.06달러의 팔란티어 테크놀로지가 여전히 흥분할 만한 가격인지 아니면 이미 앞서나가고 있는지 궁금하다면, 시작점은 실제로 지불하고 있는 가격이 얼마인지 물어보는 것입니다.
• 1년 수익률이 44.6%이고 3년 수익률이 매우 높지만 지난 7일 동안 주가는 13.7%, 지난 30일 동안 16.6% 하락했습니다.
• 최근 보도에서는 정부 및 상업 고객이 사용하는 데이터 분석 및 소프트웨어 플랫폼에서 팔란티어의 역할에 초점을 맞추면서 이러한 계약이 향후 성장에 대한 기대치를 어떻게 설정하는지에 주목했습니다. 또한 인공지능 관련 역량에 대한 지속적인 관심이 헤드라인을 장식하며 투자 심리가 변화할 때 주가가 급격하게 반응하는 이유를 설명하는 데 도움이 되었습니다.
• 이러한 주가 흐름에도 불구하고 Simply Wall St의 밸류에이션 평가 점수에서 보듯이 팔란티어는 6점 만점에 0점을 받았습니다. 다음 단계에서는 다양한 가치 평가 방법이 주식을 어떻게 평가하는지, 그리고 가치에 대한 특정 사고 방식이 왜 이 기사의 마지막 부분에서 가장 명확한 그림을 제공할 수 있는지 자세히 살펴볼 것입니다.

팔란티어 테크놀로지스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 팔란티어 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다.

팔란티어 테크놀로지스의 경우, 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 21억 1,000만 달러입니다. 애널리스트의 입력 및 추정치는 2035년까지 확장되며, 2030년 예상 잉여현금흐름은 130억 달러, 그 이후에는 더 높은 수치가 예상되며, 모두 $로 표시되고 Simply Wall St의 가정을 사용하여 다시 할인됩니다.

이러한 할인된 현금흐름을 더하면 DCF 모델은 주당 약 $124.07의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 128.06달러인 것을 감안하면 약 3.2% 고평가된 것으로, 이는 비교적 작은 격차이며, 정서나 작은 가정 변화로 인해 변동될 수 있는 범위 내에 있습니다.

결과: 적정 가치

팔란티어 테크놀로지는 할인현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

팔란티어 테크놀로지스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔란티어 테크놀로지스 가격 대 장부가치 비교

수익성 있는 기업의 경우 가격 기반 배수는 펀더멘털 대비 지불하는 금액을 빠르게 파악하는 데 도움이 되며, P/B는 기업의 재무제표에 상당한 자본이 있거나 수익이 변동성이 클 수 있을 때 자주 사용됩니다.

투자자는 일반적으로 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 위험이 낮다고 판단되는 기업에는 더 높은 P/E 또는 P/B 비율을 지불하고, 더 느리거나 위험한 기업에는 더 낮은 배수를 지불할 의향이 있기 때문에 성장 기대치와 위험 모두 합리적인 배수에 영향을 미칩니다.

팔란티어는 현재 41.46배의 P/B에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/B인 2.50배를 훨씬 상회하며, 피어 그룹 평균인 19.37배를 상회하는 수준입니다. 심플리 월스트리트의 '공정 주가수익비율'은 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액, 주요 리스크 등의 요소를 고려하여 Palantir의 P/B 배수를 독자적으로 추정한 것입니다.

이 공정 비율 접근법은 모든 소프트웨어 이름이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 회사별 특성을 조정하기 때문에 동종 업계 또는 광범위한 업계와 직접 비교하는 것보다 한 단계 더 나아갑니다.

공정 배율이 현재 P/B인 41.46배보다 낮기 때문에 이 기준에서 팔란티어의 주가는 비싼 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

P/B 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 18곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔란티어 기술 내러티브 선택하기

앞선 글에서 가치 평가를 이해하는 더 나은 방법에 대해 언급했습니다. 내러티브는 팔란티어 테크놀로지스의 미래 매출, 수익, 마진 및 공정 가치에 대한 구체적인 가정과 연결하여 이를 현재의 가격과 비교하는 명확한 스토리를 제공합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 쉬운 언어로 논지를 설명하고, 예측 모델에 직접 연결하고, 이러한 입력에 따른 내재된 공정 가치를 확인할 수 있는 사용하기 쉬운 도구입니다.

이러한 구조는 헤드라인 멀티플에만 의존하지 않고 내러티브 공정가치를 실시간 시장 가격과 비교하여 팔란티어가 흥미로워 보이는지 아니면 스트레칭이 필요한지 판단하는 데 도움이 됩니다.

또한 내러티브는 수익, 신규 계약 또는 뉴스 항목과 같은 새로운 정보가 기초 데이터에 추가되면 자동으로 업데이트됩니다. 즉, 매번 스프레드시트를 다시 작성할 필요 없이 공정가치 뷰를 조정할 수 있습니다.

예를 들어, Simply Wall St의 한 팔란티어 내러티브에서는 높은 성장률과 마진으로 주당 약 319달러의 공정 가치를 가정하는 반면, 다른 하나는 더 보수적으로 입력하면 주당 약 68달러로 가정합니다. 이는 두 투자자가 같은 기업을 바라보며 서로 다른 기대치를 적용하여 어떻게 매우 다르지만 명확하게 정량화된 결론에 도달할 수 있는지 보여줍니다.

팔란티어 테크놀로지스의 경우, 두 가지 주요 팔란티어 테크놀로지스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

팔란티어 테크놀로지스 불 케이스

공정 가치: 주당 US$141.06

US$128.06 대비 내재된 저평가: 약 9.2%

매출 성장 가정: 5.97%

• 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/S), EV/EBITDA, 대차대조표 건전성, 현금흐름할인법(DCF) 등 5가지 점검 사항을 하나의 공정가치 추정치로 통합합니다.
• 해당 모델에서 공정가치를 낮추는 동종업계 대비 수익, 매출, EBITDA의 거래 배수가 매우 높은 기업을 강조합니다.
• 상당한 현금과 더 높은 성장 프리미엄이 있는 부채 없는 대차 대조표에 상당한 가중치를 부여하여 DCF에서 합산 공정 가치를 141.06달러로 끌어올립니다.

🐻 팔란티어 테크놀로지스 베어 케이스

공정 가치: 주당 US$96.00

US$128.06 대비 내재된 고평가: 약 33.4%

매출 성장 가정: 26.0%

• 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가수익비율(PEG), EV/매출, EV/EBITDA 등의 지표가 펀더멘털과 어떻게 비교되는지에 초점을 맞추고 높은 기대치를 가치평가에 포함시킴.
• 정부 계약에 대한 의존도, 데이터 분석 및 AI 경쟁, 민감한 데이터에 대한 규제 조사, 거시적 여건 변화와 관련된 리스크를 지적합니다.
• 강력한 매출과 수익성 수치는 시장의 낙관론과 심리 변화와 함께 존재하며, 이는 주가를 실망에 민감하게 만들 수 있다는 점을 강조합니다.

이 두 내러티브는 Simply Wall St의 전체 21개 내러티브 중 13개는 저평가, 8개는 고평가에 속합니다. 이를 통해 팔란티어의 가격 및 전망에 대한 자신의 견해와 일치하는 스토리를 체계적으로 결정할 수 있습니다.

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