파가야의 2025년 155% 급등은 이미 AI 성장 스토리에 가격이 책정된 것일까요?

• 파가야 테크놀로지가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 투자할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌었는지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 회사의 실제 가치와 일치하는지 평가하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난 1년 동안 주가는 현재까지 137.3% 상승을 포함해 약 155.3% 급등했으며, 지난달의 3.7% 상승과 지난주 0.7%의 완만한 움직임은 모멘텀이 식고 있지만 아직 사라지지는 않았음을 보여줍니다.
• 이러한 성과는 소비자 신용 분야에서 중요한 인프라 플레이어로 자리매김한 Pagaya의 AI 기반 언더라이팅 네트워크와 새로운 파트너 통합에 대한 관심이 높아지면서 더욱 탄력을 받고 있습니다. 동시에, 신용 조건의 긴축과 핀테크 변동성에 대한 헤드라인으로 인해 투자 심리가 엇갈리고 있어 과대 광고와 펀더멘털을 구분하는 것이 더욱 중요해졌습니다.
• 밸류에이션 점검에서 Pagaya는 5/6점을 받았습니다. 즉, 6개 지표 중 5개 지표에서 저평가된 것으로 선별되었습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법에서 이것이 의미하는 바를 살펴본 후, 주식의 가치를 좀 더 미묘하게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

Pagaya Technologies는 작년에 155.3%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 소프트웨어 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: Pagaya Technologies 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 이러한 현금 흐름을 현재로 할인하여 위험과 화폐의 시간 가치를 고려하여 기업의 가치를 추정합니다.

Pagaya Technologies의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 1억 8,350만 달러의 잉여 현금 흐름에서 시작하여 성장을 위한 투자로 2023년에 약 마이너스 1,760만 달러로 하락하는 것을 고려합니다. 이후에는 현금 흐름이 증가하여 2035년에는 약 27억 달러의 잉여 현금 흐름에 도달할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 일반적으로 몇 년 후까지만 상세한 예측을 제공하므로 그 이후는 유사한 비즈니스의 성장 패턴을 기반으로 추정합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델의 DCF는 주당 약 319.9달러의 내재가치를 나타냅니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 분석의 가정 내에서 약 92.9% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Pagaya Technologies는 92.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

Pagaya Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 파가야 테크놀로지스 가격 대 매출 비교

아직 수익성을 정상화하고 있는 Pagaya와 같이 젊고 빠르게 확장하는 소프트웨어 플랫폼의 경우, 수익 기반 지표보다 매출 대비 가격 비율이 더 신뢰할 수 있는 척도인 경우가 많습니다. 투자자는 기본적으로 Pagaya의 현재 수익 기반과 그 네트워크에 내재된 성장 활주로에 대한 비용을 지불하고 있습니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 리스크가 적은 비즈니스는 더 높은 주가수익 배수를 정당화할 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 할인을 요구합니다. Pagaya는 현재 약 1.47배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 4.92배와 피어 그룹 평균인 약 3.65배보다 훨씬 낮은 수준입니다.

단순히 월스트리트에서 평가한 Pagaya의 적정 주가수익비율은 2.90배로 추정됩니다. 이는 회사의 성장 프로필, 마진, 위험, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려한 후 배수가 어떻게 되어야 하는지에 대한 독점적인 견해입니다. 이는 모든 소프트웨어 이름이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 것이 아니라 Pagaya 비즈니스의 특정 특성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 2.90배는 현재의 1.47배보다 상당히 높기 때문에 매출 대비 주가수익비율도 의미 있는 상승 여력을 나타냅니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1466개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 파가야 기술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Pagaya의 스토리에 대한 여러분의 시각과 향후 매출, 수익, 마진 및 궁극적으로 공정 가치 측면에서 예상되는 수치를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

심플리 월스트리트의 내러티브는 본질적으로 숫자로 작성된 투자 스토리입니다. 내러티브는 Pagaya의 경쟁 우위, 업계 순풍 및 실행에 대한 믿음을 미래 재무 예측과 연결한 다음 계산된 주당 공정 가치로 연결합니다.

내러티브는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지 내에 있으며 수백만 명의 투자자가 사용하기 때문에 쉽게 생성, 비교, 수정할 수 있습니다. 또한 수익 발표나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 주식에 영향을 미치면 자동으로 업데이트됩니다.

즉, 내러티브를 통해 Pagaya의 가치가 현재 가격보다 높거나 낮은지 빠르게 확인할 수 있으며, 매수, 보유 또는 매도 여부를 고려할 때 공정 가치와 가격 간의 차이를 명확하고 체계적인 입력으로 활용할 수 있습니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 Pagaya 내러티브는 매출이 30억 달러 후반까지 상승하고 이익률은 10%대, 공정가치는 54달러에 가깝다고 가정할 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 더딘 성장, 10% 중반의 이익률, 27달러에 가까운 공정가치를 가정할 수 있습니다. 플랫폼을 통해 더 설득력 있는 경로를 투명하게 확인하고 테스트하고 선택할 수 있습니다.

Pagaya Technologies에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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