ID 및 액세스 관리에 다시 초점을 맞춘 Okta의 최근 집회는 정당한가?

• Okta가 진정으로 재기의 성공 사례인지 아니면 사이버 보안 분야의 또 다른 비싼 성장 이름인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 밸류에이션이 정말 중요한 상황입니다.
• 지난 몇 년 동안 굴곡이 많았던 주가는 지난주 3.2%, 지난 한 달 동안 7.9%, 현재까지 14.9% 상승하며 약 90.59달러까지 올랐지만, 5년 수익률은 여전히 68.3% 하락했습니다.
• 최근 헤드라인은 기업들이 보안 공급업체를 통합함에 따라 Okta가 ID 및 액세스 관리에 초점을 맞추고 있다는 점에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 더 넓은 시장에서는 장기적인 사이버 보안 스택의 핵심으로 여겨지는 기업에 대한 보상이 이루어지고 있습니다. 투자자들이 초기의 변동성을 극복하고 Okta가 이제 선택이 아닌 필수 보안 플랫폼으로 자리 잡았는지 재평가하면서 투자 심리가 개선되었습니다.
• 현재 Okta는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받아 저평가된 부분도 있지만, 이미 낙관론이 형성되어 있는 부분도 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 주식을 어떻게 보는지 살펴본 다음, 현재 가격이 정말 합당한지 판단하는 보다 전체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

Okta는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Okta 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 모든 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Okta의 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 8억 8,830만 달러입니다. 애널리스트와 내부 추정에 따르면 이 수치는 꾸준히 증가하여 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따라 2030년에는 약 13억 2천만 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상됩니다. 단기 예측은 애널리스트의 예측이며, 그 이후의 현금 흐름은 성숙하지만 여전히 성장 중인 사이버 보안 비즈니스를 반영하여 추정한 것입니다.

이러한 미래 달러 현금 흐름을 모두 현재로 환산하면 DCF 모델의 내재가치는 주당 약 $123.33에 이릅니다. 최근 시장 가격인 약 $90.59와 비교하면, 이 모델은 Okta가 약 26.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Okta는 26.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 909개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Okta 가격과 수익 비교

Okta와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 비즈니스의 성장 전망이 밝고 경쟁력이 높을수록 높은 배수가 정당화될 수 있는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 주가수익비율이 요구됩니다.

Okta는 현재 82.33배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 IT 산업 평균인 약 29.77배와 동종업계 평균인 28.75배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 수치를 단순 비교하면 주식이 비싸다고 생각할 수 있지만, 이는 프리미엄을 합리적으로 뒷받침할 수 있는 회사별 요인을 무시한 것입니다.

이것이 바로 Simply Wall St의 공정 주가 비율입니다. 이 지표는 수익 성장 전망, 마진, 업종, 시가총액 및 위험 프로필을 고려하여 Okta의 적정 주가수익비율을 추정합니다. Okta의 경우 공정 배율은 36.10배로 현재 82.33배보다 상당히 낮은 수준입니다. 이는 성장성과 품질을 감안하더라도 시장이 상당히 낙관적으로 가격을 책정하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1457개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 옥타 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대한 나만의 스토리를 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 가정으로 변환한 다음 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 도움을 주는 것입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 새로운 수익, 뉴스 및 제품 개발에 따라 동적으로 업데이트되는 실시간 공정 가치 추정치와 구조화된 예측에 Okta에 대한 명확한 논문을 연결하여 모든 사람이 이 프로세스에 액세스할 수 있도록 합니다.

한 투자자는 Okta의 경우 신원 확인 시장의 성장 둔화와 경쟁 심화를 가정하여 공정 가치를 주당 75달러에 가깝게 책정하는 신중한 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 지속적인 클라우드 수요와 AI 보안의 순풍을 강조하여 148달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 그런 다음 두 사람 모두 자신의 견해와 현재 시장 가격을 비교하여 내러티브에 따르면 Okta가 저평가된 것인지 고평가된 것인지 확인할 수 있습니다.

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