하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:NN)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
넥스트내비는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 NextNav의 부채는 1년 동안 4710만 달러가 증가한 5350만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 미화 8,680만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 미화 3,380만 달러입니다.
넥스트나우의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 NextNav는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2080만 달러, 그 이후에는 8530만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 8,680만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 224만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1710만 달러 더 많습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 NextNav의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 21억 9,000만 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 거의 없지만 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 넥스트나우는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차 대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 NextNav의 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
작년에 NextNav는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만, 매출이 43% 성장하여 510만 달러에 달했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 수익을 창출할 수 있기를 바라고 있을 것입니다.
그렇다면 넥스트내비는 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 넥스트내비는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 4,100만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출을 보였고 8,600만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 3380만 달러의 자금이 남아 있어 성장에 투자할 수 있습니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 NextNav는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. NextNav는 투자 분석에서 다음과 같은 3가지 경고 신호를 보여주고 있습니다 .
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