Strategy의 (NASDAQ :MSTR) 수익에 품질 문제가있는 것으로 보입니다.

Strategy Inc(NASDAQ :MSTR)의 견조한 최근 수익은 주가를 움직이는 데 큰 도움이되지 않았습니다. 저희는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 "해방"하겠다고 약속했으며, 이 15개 미국 주식은 수혜를 받을 수 있는 개발이 진행되고 있습니다.

수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 실제로 Strategy는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 46% 늘렸습니다. 즉, 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 뜻입니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 Strategy의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 Strategy의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전만 해도 Strategy는 손실을 보고 있었습니다. 그리고 지난 12개월만 놓고 보더라도 1년 전에도 적자를 냈기 때문에 의미 있는 성장률을 기록하지 못했습니다. 하지만 수학을 제쳐두고, 이전에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 좋은 일입니다(희석이 필요하지 않았다면 수익이 더 높았을 것이라고 인정하지만). 따라서 희석이 주주 수익률에 상당히 큰 영향을 미치고 있음을 관찰할 수 있습니다.

장기적으로 볼 때, Strategy의 주당 순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 그러나 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 수익이 개선되고 있다는 소식에 덜 흥분할 것입니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Strategy의 수익 성과에 대한 우리의 견해

작년에 Strategy는 신주를 발행했기 때문에 EPS와 순이익 성장률 사이에 주목할 만한 차이가 있습니다. 이러한 이유로 우리는 Strategy의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 수익을 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 것입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 예를 들어 - 전략에는 주의해야 할 경고 신호가 1개 있습니다.

이 노트에서는 Strategy 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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