모슨 인프라 그룹 (NASDAQ :MIGI) 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 모슨 인프라스트럭처 그룹 (NASDAQ:MIGI)은 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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모슨 인프라스트럭처 그룹의 부채는 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 3월 기준 모슨 인프라 그룹의 부채는 미화 1910만 달러로 1년 전 2290만 달러에서 감소했습니다. 하지만 637만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 1280만 달러로 더 적습니다.

모슨 인프라 그룹의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 모슨 인프라 그룹은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 5420만 달러, 그 이후에는 45170만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 637만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 1320만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 3,510만 달러 더 많습니다.

이 적자가 실제로 회사의 시가총액인 미화 2350만 달러보다 높다는 점을 고려할 때, 주주들은 자녀가 처음으로 자전거를 타는 것을 지켜보는 부모처럼 모슨 인프라 그룹의 부채 수준을 주의 깊게 살펴봐야 한다고 생각합니다. 현재 주가로 자본을 조달하여 부채를 상환해야 하는 경우 극심한 희석이 필요하다는 가정을 세울 수 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 그러나 모슨 인프라스트럭처 그룹이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 모슨 인프라 그룹은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 25% 감소한 5,500만 달러로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

주의해야 할 점

모슨 인프라 그룹의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. EBIT 손실은 무려 5,100만 달러에 달했습니다. 이를 상당한 부채와 함께 고려하면 이 회사에 대한 확신이 들지 않습니다. 우리가 관심을 가지려면 이 회사의 운영이 빠르게 개선되어야 할 것입니다. 특히 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 420만 달러였기 때문에 더욱 그렇습니다. 즉, 위험성이 높은 편에 속한다는 뜻입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 모슨 인프라 그룹에는 여러분이 알아야 할 5가지 경고 신호 ( 무시해서는 안 되는 3가지 경고 신호 도 있습니다)가 있습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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