Karooooo Ltd.(NASDAQ:KARO) 주주들은 주가가 39% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 98% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
확고한 주가 반등 이후, 카루OOO의 주가수익비율(이하 "P/E")은 33배로, 약 절반의 기업이 18배 미만, 심지어 10배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
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카루OOO는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 더 많이 증가하고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 실적 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
성장이 높은 P/E와 일치할까요?
Karooooo와 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 오를 때입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 작년에 주당 순이익이 25%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 96%나 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 성장세는 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 10% 상승할 것으로 예상됩니다. 시장에서는 13% 성장을 예상하고 있기 때문에 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 카루OOO가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
카루오의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 이어가고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
현재 카루OOO의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 주가수익비율로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
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