어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Karooooo Ltd.(NASDAQ:KARO)는 부채를 사용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.
부채는 언제 위험할까?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출금을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
카루OOO의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 11월 말 현재 Karooooo의 부채는 3억 8,640만 루피로 1년 전의 5,160만 루피에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 9억 2,170만 루피의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 5억 3,530만 루피입니다.
카루오의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Karooooo는 1년 이내에 12억 2천만 루피의 부채가 만기되고 그 이후에는 6억 1천 8백만 루피의 부채가 만기됩니다. 반면에 9억 2,170만 루피의 현금과 5억 9,500만 루피 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 3억 3,360만 루피 더 많습니다.
카루오의 규모를 고려할 때, 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 234억 루피 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 여전히 대차 대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있음에도 불구하고 Karooooo는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한 긍정적인 점은 Karooooo는 작년에 EBIT가 25% 증가했으며, 이는 앞으로 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있을 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 Karooooo는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 59%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.
요약
회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 카루OOO의 순현금이 5억 3,530만 루피라는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 25% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 그렇다면 Karooooo의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아두어야 할 카루OOO의 경고 신호를 한 가지 확인했습니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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