1년간 35% 주가 하락 후 인튜이트(INTU)를 다시 살펴볼 때인가?

• 이 글에서는 현재 406.99달러에 거래되고 있는 인튜이트의 주가가 현재 기회를 위한 가격인지 아니면 이미 강점을 반영하고 있는지 살펴보고, 현재 밸류에이션이 무엇을 의미하는지 설명합니다.
• 지난 7일 동안 주식은 4.4%의 수익률을 기록한 반면, 1년 수익률은 35.1%의 하락을 보여 투자자들이 상승 가능성과 위험에 대해 어떻게 생각하는지에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 최근 보도에서는 인튜이트가 핵심 소프트웨어 플랫폼과 제품 생태계를 어떻게 포지셔닝하고 있는지에 초점을 맞추면서 주가 하락에 대한 유용한 맥락을 제공했습니다. 또한 대형 소프트웨어 기업에 대한 투자자들의 관심을 강조하는 논평도 있었는데, 이는 주식에 대한 심리가 얼마나 빨리 변화하는지에 영향을 미칠 수 있습니다.
• Simply Wall St는 현재 Intuit의 밸류에이션 점수를 6점 만점에 5점으로 매겼습니다. 다음 섹션에서는 DCF와 멀티플 등 다양한 방법으로 주식을 평가하는 방법을 살펴보고, 마지막 섹션에서는 헤드라인 숫자를 넘어 밸류에이션에 대해 더 폭넓게 생각하는 방법을 살펴볼 것입니다.

Intuit의 지난해 수익률이 -35.1%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Intuit 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인하여 주식의 가치를 추정합니다. 이 모델은 단기적인 시장 움직임보다는 회사가 주주를 위해 창출할 것으로 예상되는 현금에 초점을 맞춥니다.

Intuit의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 67억 6,600만 달러입니다. Simply Wall St는 애널리스트 예측과 장기 추정치를 혼합한 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용합니다. 예를 들어 2030년 예상 잉여현금흐름은 117억 5천만 달러이며, 2026년부터 2035년 사이의 중간 연간 예상치는 할인 전 약 74억 7천만 달러에서 162억 2천만 달러에 이릅니다. 애널리스트는 일반적으로 최대 5년의 추정치를 제공하며, 나머지 연도는 Simply Wall St에서 추정합니다.

이를 바탕으로 이 모델은 주당 772.56달러의 내재가치를 추정합니다. 최근 주가가 약 $406.99인 것과 비교하면, 이 가정에 따라 주가가 47.3% 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 저평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Intuit은 47.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 우량 주식 48개를 더 찾아보세요.

Intuit의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Intuit 가격 대비 수익(P/E)

Intuit과 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. P/E 비율이 높을수록 일반적으로 더 높은 성장 기대치 또는 더 낮은 인식 위험을 반영하는 반면, P/E 비율이 낮을수록 더 낮은 성장 가정 또는 더 높은 불확실성을 나타낼 수 있습니다.

Intuit은 현재 25.93배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 업계 평균인 31.62배와 광범위한 피어 그룹 평균인 50.78배를 모두 밑도는 수치입니다. 표면적으로는 할인된 것으로 보일 수 있지만, 동종 업계 또는 섹터와의 단순 비교는 수익 성장, 수익성, 리스크 프로필 또는 회사 규모의 차이를 고려하지 않습니다.

이를 해결하기 위해 Simply Wall St는 수익 성장률, 업종, 수익률, 시가총액, 식별된 위험 등의 요소를 고려하여 Intuit에 대해 예상되는 P/E 수준인 공정 비율을 계산합니다. Intuit에 대한 이 맞춤형 공정 배율은 33.94배로, 현재 P/E인 25.93배보다 높습니다. 이를 기반으로 한 P/E 접근 방식은 Intuit의 주가가 이러한 펀더멘털이 제시하는 수준 이하에서 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 17개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 인튜이트 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했듯이, 여기에서는 내러티브란 Intuit에 대한 간단한 스토리를 작성하여 제품, AI 추진 및 중간 시장 확장을 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측과 연결한 다음 현재 가격과 비교하여 설정할 수 있는 공정 가치로 롤업하는 것으로 소개합니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지 내에 있으며 수백만 명의 투자자가 회사의 스토리를 모델에 연결해 주는 접근 가능한 도구로 사용하며, 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 도착하면 계속 업데이트되므로 Intuit에 대한 시각이 고정되어 있지 않습니다.

즉, 실제로 425달러 정도의 공정 가치에 맞춰진 보다 신중한 내러티브와 916달러 정도의 공정 가치에 맞춰진 보다 낙관적인 내러티브가 모두 같은 회사에 어떻게 근거를 둘 수 있는지 확인할 수 있습니다. 그런 다음 이 스프레드를 사용하여 현재 가격이 자신의 공정 가치에 더 가깝게 느껴지는지 아니면 조치를 고려할 만큼 충분히 멀리 떨어져 있는지 판단할 수 있습니다.

Intuit에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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