최근 주가 약세 후 인튜이트 (INTU)를 재고 할 때인가?

• 인튜이트의 주가가 기회를 위한 가격인지 아니면 이미 호재를 반영하고 있는지 궁금하다면 이 분석을 통해 현재 주가가 투자자로서 얻을 수 있는 이익과 일치하는지 판단하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 종가 455.56달러 이후 7일 동안 3.5%, 30일 동안 16.9%의 수익률을 기록했습니다. 그러나 현재까지 수익률은 27.6% 하락, 1년 동안 24.1% 하락으로 매우 다른 양상을 보이고 있습니다.
• 최근 시장의 관심은 세금, 회계 및 개인 금융 도구용 소프트웨어의 주요 업체로 Intuit에 집중되었으며, 투자자들은 이러한 서비스에 대한 수요가 광범위한 소프트웨어 트렌드에 어떻게 부합하는지를 고려하고 있습니다. 또한 기업별 뉴스 흐름이 제한적일 때에도 성장 지향적인 소프트웨어 이름에 대한 심리가 Intuit의 주가에 영향을 미칠 수 있다는 논평이 나왔습니다.
• 6점 만점에 4점의 밸류에이션 점수를 받은 Intuit는 여러 지표에서 저평가된 것으로 보입니다. 이 글의 나머지 부분에서는 이 점수에 도달하는 데 사용된 주요 평가 방법을 살펴보고 마지막에 가치에 대해 보다 완벽하게 생각할 수 있는 방법을 제시할 것입니다.

Intuit의 지난해 수익률이 -24.1%로 다른 경쟁사보다 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Intuit의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 회사가 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재의 가치로 다시 할인합니다.

Intuit에서 사용하는 모델은 수익이 아닌 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근 방식입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 67억 6,600만 달러이며, 분석가 기반 및 추정치에 따르면 2030년까지 잉여현금흐름은 약 117억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2026년부터 2035년 사이의 일련의 중간 예측은 모델에서 현재로 다시 할인된 금액으로 계산됩니다.

이러한 예측을 종합하면 DCF 결과 주당 내재가치는 약 $772.29로 추정됩니다. 최근 주가인 455.56달러와 비교하면 약 41.0%의 내재가치가 할인된 것으로, 이 모델에서 주가가 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Intuit은 41.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 52개의 우량 저평가 종목을 더 찾아보세요.

Intuit의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Intuit 가격과 수익 비교

Intuit과 같이 수익성이 높은 회사의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 지불하는 금액에 대해 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다. 이는 시장이 미래 성장에 대해 기대하는 것과 투자자가 해당 수익에 대해 얼마나 위험을 감수할 의향이 있는지를 모두 반영합니다.

기대 성장이 높고 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 또는 더 관대한 주가수익비율을 지지하는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 더 낮은 배수를 정당화하는 경향이 있습니다. 이를 염두에 두고 Intuit의 현재 P/E를 몇 가지 기준점과 비교하는 것이 도움이 됩니다.

Intuit은 29.03배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/E인 29.01배에 가깝고, 피어 그룹 평균인 45.44배보다 낮은 수준입니다. 이는 동종업계의 주가가 수익에 비해 더 풍부하게 책정되어 있음을 시사합니다.

간단히 월스트리트의 Intuit에 대한 적정 주가 비율은 35.74배입니다. 이는 Intuit의 수익 성장 프로필, 이익 마진, 업종, 시가총액 및 특정 위험과 같은 요소를 고려할 때 합리적인 P/E를 자체적으로 추정한 것입니다. 이러한 동인을 직접 혼합하기 때문에 공정 비율은 동종 기업이나 업계만을 단순 비교하는 것보다 더 맞춤화될 수 있습니다.

35.74배의 공정 비율과 29.03배의 실제 P/E를 비교하면 이 지표에서 공정 수준 이하로 거래되고 있는 Intuit을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 인튜이트 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했는데, Simply 월스트리트에서는 이를 내러티브라고 부릅니다. 내러티브는 사용자가 만든 간단한 스토리로, Intuit 비즈니스에 대한 관점을 미래 매출, 수익, 마진, 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치와 같은 일련의 수치와 연결합니다.

내러티브를 사용하면 자신이 믿는 스토리를 설명하고, 그 스토리를 예측과 연결한 다음 내재된 공정 가치를 확인할 수 있으므로 화면에 표시되는 가격이 높은지, 낮은지 또는 예상과 대략적으로 일치하는지를 빠르게 판단할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에 있습니다. 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 플랫폼에 입력되면 쉽게 사용할 수 있고 자동으로 업데이트되도록 설계되었으므로 공정가치 보기가 고정되어 있지 않고 새로운 정보가 들어오는 대로 움직입니다.

Intuit의 경우, Simply Wall St의 한 내러티브는 좀 더 신중한 가정을 통해 주당 약 330달러의 공정 가치에 고정할 수 있습니다. 다른 하나는 좀 더 낙관적인 가정을 통해 주당 861달러를 제시할 수 있으며, 이러한 공정 가치를 현재 가격과 비교하면 자신의 Intuit 스토리가 인내심을 가질 것인지 아니면 보이는 대로 행동할 것인지를 결정하는 데 도움이 됩니다.

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