(NASDAQ :INTU) 주주들은 최근 3분기 실적 발표 후 주가가 8.2% 하락한 607달러로 떨어지면서 다소 실망감을 느꼈을 것입니다. 결과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 67억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, Intuit은 예상보다 약간 높은 주당 8.42달러의 법정 이익을 달성하여 놀라움을 선사했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 최신 실적 발표 후 애널리스트들이 Intuit에 대한 의견을 바꿨는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실을 알게 되면 독자들이 기뻐할 것입니다.
최근 결과를 고려할 때, 현재 Intuit의 26명 애널리스트의 컨센서스는 2025년에 미화 182억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 의미 있는 15%의 증가를 반영하는 것입니다. 주당 순이익은 미화 12.39달러로 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2025년 매출 180억 달러, 주당 순이익(EPS) 12.13달러를 예상했었습니다. 따라서 이러한 결과에 따라 Intuit의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 699달러로 큰 변동이 없었는데, 이는 주당 순이익 전망이 개선되었지만 주식 가치에 장기적으로 긍정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 760달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 520달러로 평가하는 등 Intuit에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 애널리스트들은 분명 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 추정치의 편차가 크지 않아 극단적인 결과가 Intuit 주주들을 기다리고 있다고 보기는 어렵습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적과 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 연평균 성장률 12%는 지난 5년간의 연평균 성장률 19%보다 훨씬 낮은 수치로, Intuit의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 애널리스트들이 예측하는 업계의 다른 기업들과 비교해보면, 이들 기업의 매출(총합)은 연간 13% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 Intuit의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만 업계와 거의 비슷하게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 큰 시사점은 컨센서스 주당 순이익이 상향 조정되었다는 점이며, 이는 내년 Intuit의 수익 잠재력에 대한 심리가 분명하게 개선되었음을 시사합니다. 다행히도 수익 전망에는 실질적인 변화가 없었으며, 여전히 전체 산업과 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지의 Intuit에 대한 전망은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.