대규모 AI 추진과 다년간의 강력한 주가 상승 이후 인튜이트의 평가

• 지난 몇 년 동안 큰 폭으로 상승한 Intuit이 여전히 고려할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌었는지 궁금하다면 혼자가 아닙니다.
• 지난 한 주 동안 2.1%, 지난 한 달 동안 1.0% 상승하여 3년 동안 76.4%, 5년 동안 81.8%의 상승률을 기록했지만, 1년 수익률은 -0.6%로 약간 마이너스를 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 인튜이트가 AI 기반 금융 도구를 두 배로 늘리고 QuickBooks, TurboTax, Mailchimp 및 Credit Karma에 걸쳐 생태계를 확장하는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 소비자와 중소기업을 위한 필수 플랫폼이 되고 있다는 생각을 더욱 확고히 해줍니다. 동시에 규제 당국과 정책 입안자들은 세금 신고 서비스 및 경쟁과 관련하여 Intuit을 주목하고 있으며, 이는 투자자들이 잠재적 위험에 대한 성장 스토리를 평가하는 방식을 바꿀 수 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 Intuit는 3/6의 밸류에이션 점검 점수를 받았습니다. 이는 시장이 많은 낙관론을 반영하고 있지만 완전한 행복감은 아니라는 것을 시사합니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 방법에서 이것이 의미하는 바를 세분화하여 Intuit의 실제 가치에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 생각해 보겠습니다.

지난 한 해 동안 Intuit의 수익률이 -0.6%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Intuit 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다.

Intuit의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 63억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용한 다음, 이러한 추세를 더 확장합니다. 2030년까지 잉여현금흐름은 약 118억 달러에 달할 것으로 예상되며, 그 이후에는 성장세가 점차 둔화되어 성숙하지만 여전히 확장 중인 소프트웨어 비즈니스에서 흔히 볼 수 있는 추세를 보일 것으로 Simply Wall St는 추정합니다.

이러한 할인된 현금흐름을 모두 더하면 주당 약 765.87달러의 내재가치가 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 12.6% 저평가되어 있으며, 이는 시장이 Intuit의 장기적인 현금 창출 잠재력을 충분히 인식하지 못하고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Intuit은 12.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 915개 종목을 더 찾아보세요.

Intuit의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Intuit 가격과 수익 비교

Intuit과 같이 지속적으로 수익을 내는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮을수록 높은 주가수익 배수가 정당화되고, 수익이 느리거나 변동성이 높을수록 낮은 주가수익 배수가 요구됩니다.

현재 Intuit의 주가수익비율은 약 45.2배로, 소프트웨어 업계 평균인 약 32.7배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 53.5배에 비해서는 여전히 낮은 수준입니다. 이는 시장에서 Intuit을 일반적인 소프트웨어 주식보다 품질이 높고 성장성이 높은 종목으로 간주할 수 있지만, 동종 업계에서 가장 공격적으로 가격이 책정되지는 않았음을 나타냅니다.

Simply Wall St는 또한 수익 성장 전망, 마진, 규모, 산업 및 위험 프로필을 고려할 때 Intuit의 주가수익비율(PER)을 자체적으로 추정하여 40.6배의 공정 비율을 산출했습니다. 이는 투자자가 지불하기로 결정한 금액에 영향을 미칠 수 있는 특정 특성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 섹터 비교보다 미묘한 차이가 있습니다. 실제 주가수익비율은 45.2배로 적정 주가수익비율인 40.6배를 약간 상회하므로 이 지표에서는 주가가 다소 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1460개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 인튜이트 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 투자자가 기업에 대해 들려주는 이야기, 즉 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 특정 공정가치 추정치와 연결하는 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하여 Intuit에 대한 자신의 견해를 설명하고, 해당 스토리를 재무 예측과 연결하여 공정 가치를 즉시 확인한 다음 현재 주가와 비교하여 주식의 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 수익, 제품 출시 또는 Intuit의 OpenAI 파트너십에 관한 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 가치 평가가 어떻게 변경되어야 하는지 빠르게 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 한 Intuit 내러티브는 더 빠른 AI 도입, 더 높은 마진, 가장 낙관적인 분석가 목표치인 971달러에 가까운 공정 가치를 가정하여 낙관적으로 기울어질 수 있습니다. 반면, 보다 신중한 내러티브는 신용 카르마의 주기성과 Mailchimp의 역풍에 초점을 맞추고 600달러 전후의 하단에 근접할 수 있으며, 두 가지 관점을 한 곳에서 볼 수 있고 체계적이며 비교할 수 있습니다.

Intuit에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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