미국 기업의 절반 가까이가 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 11.4배의 P/E 비율을 가진 InterDigital, Inc.(NASDAQ:IDCC)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 인터디지털은 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 시장보다 더 크게, 어쩌면 더 많이 하락할 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 인터디지털을 좋아한다면 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
인터디지털의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 인터디지털의 주당 순이익은 156%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전에 비해 총 477% 증가했습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 이 회사의 놀라운 성과라고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 5명의 애널리스트가 예상한 대로 수익은 연간 12% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 시장이 연간 10% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 그리 좋은 수치는 아닙니다.
이러한 점을 고려할 때 인터디지털의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 인터디지털의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 수익 감소 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 장벽을 형성할 것입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 인터디지털에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
인터디지털의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 인터랙티브 주식 목록에서 놓쳤을 수 있는 다른 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 종목 을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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