현재 Five9, Inc .(NASDAQ:FIVN)의 주가매출비율(또는 "P/S")이 4.1배인 것은 미국 소프트웨어 업계의 평균 P/S 비율이 약 4.4배인 기업들에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적인 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
파이브나인의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 Five9와 업계의 매출 성장을 차별화할 만한 요소는 많지 않았습니다. 많은 사람들이 평범한 수익 성과가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 하락하고 있는 것으로 보입니다. 이 회사가 마음에 든다면 적어도 이 정도는 유지되어 주가가 좋지 않을 때 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.
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Five9와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 작년에 매출이 15%라는 인상적인 성장률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 97% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 21%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면, 나머지 업계는 연간 15% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 Five9가 업계에 비해 상당히 비슷한 P/S에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
핵심 테이크아웃
주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
파이브나인은 현재 예상 매출 성장률이 더 넓은 산업보다 높기 때문에 예상보다 낮은 P/S에서 거래되고 있습니다. 아마도 수익 예측의 불확실성 때문에 다른 업계와 일관된 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 수익 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
여러분의 의견을 결정하기 전에, 저희는 Five9에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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