의 주식에 불쾌한 놀라움이있을 수 있습니다 (NASDAQ :DOCU) 주식

미국 소프트웨어 업계의 매출 대비 가격(또는 "P/S") 비율 중앙값이 5.6배에 가까운 상황에서 DocuSign, Inc. (NASDAQ:DOCU)의 P/S 비율 6.2배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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다큐사인의 최근 실적은 어땠나요?

최근 대부분의 다른 회사에 비해 매출 성장이 저조한 DocuSign은 상대적으로 부진했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 수익 실적이 곧 회복될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

DocuSign과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 7.5%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 49% 증가했습니다. 따라서 우리는 이 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 7.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 20%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 염두에 두고 볼 때 다큐사인의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 일치한다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출에 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 수 있습니다.

주요 시사점

주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

다큐사인의 매출 성장 추정치가 광범위한 업계에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 예상치 못한 일이라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업은 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/S를 낮게 책정합니다. 이는 주주들의 투자금을 위험에 빠뜨리고 잠재적 투자자들이 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 합니다.

다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 ( 2가지는 우리를 불편하게 함)를 확인했습니다.

이러한 위험으로 인해 DocuSign에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량 주식 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.

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