3년 동안 249% 상승한 사이버아크를 고려하기에는 너무 늦은 걸까요?

• 사이버아크 소프트웨어가 이렇게 급등한 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 더 나은 진입 시점을 기다리는 것이 현명한 방법인지 궁금하신가요? 많은 투자자가 현재 주가가 실제 가치를 반영하고 있는지 알아내려고 노력하고 있습니다.
• 지난 한 주 동안 약 3.8%, 지난 한 달 동안 약 7.4% 하락하며 단기적으로 주가가 다소 진정되었지만, 현재까지 34.5%, 작년 한 해 동안 약 42.1% 상승한 상태입니다. 더 자세히 살펴보면 3년 상승률은 약 249.4%, 5년 상승률은 177.3%로 장기적인 추세의 강세를 확인할 수 있습니다.
• 이러한 움직임은 기업이 사이버 위협으로부터 자신을 방어하는 방식에서 점점 더 중심이 되고 있는 ID 보안 및 권한 액세스 관리 분야의 핵심 업체로서 CyberArk의 입지에 힘입은 결과입니다. 대기업들이 사이버 보안에 대한 지출을 늘리고 규제 당국이 ID 관리에 대한 기대치를 강화함에 따라 CyberArk는 전략적으로 고객을 유치하고 플랫폼을 확장해 왔습니다. 이는 시장이 시간이 지남에 따라 주가를 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 모멘텀에도 불구하고 현재 사이버아크의 밸류에이션은 0/6에 불과하며, 이는 우리가 사용하는 어떤 표준 지표에서도 저평가된 것으로 평가되지 않는다는 것을 의미합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴보고 실제로 무엇을 알려주는지 살펴본 다음, 마지막에 일반적인 배수를 넘어서는 CyberArk의 가치에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 다시 생각해 보겠습니다.

사이버아크 소프트웨어는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근법 1: 사이버아크 소프트웨어 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. CyberArk Software의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 잉여현금흐름이 약 2억 510만 달러로 시작하여 비즈니스가 확장됨에 따라 이 수치가 크게 증가한다고 가정합니다.

애널리스트와 내부 추정에 따르면 2035년까지 잉여 현금 흐름이 약 21억 3천만 달러로 증가하고, 2026년에는 약 3억 9천 1백만 달러, 2029년에는 10억 3천만 달러의 중간 마일스톤을 달성할 것으로 예상합니다. 이러한 예측은 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 기반으로 하며, 초기에는 애널리스트의 예측에 더 많이 의존하고 이후에는 성장세가 점차 둔화됨에 따라 Simply Wall St에서 추정한 것입니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 내재가치는 주당 약 338.76달러가 됩니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 사이버아크가 약 33.3% 고평가된 것으로 추정되며, 이는 투자자들이 이미 미래 성장에 대해 많은 비용을 지불하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 사이버아크 소프트웨어는 33.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 909개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

사이버아크 소프트웨어의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: CyberArk 소프트웨어 가격 대 매출 비교

아직 수익성을 높이고 있는 성장 중인 소프트웨어 비즈니스의 경우, 매출은 수익보다 안정적이고 회계 선택의 영향을 덜 받는 경향이 있으므로 매출 대비 가격 비율이 가치를 비교하는 가장 깨끗한 방법인 경우가 많습니다. 투자자들은 일반적으로 더 빠르고 예측 가능한 성장과 낮은 인지 위험을 가진 기업에 대해 더 높은 매출 배수를 기꺼이 지불하는 반면, 더 느리거나 더 위험한 기업은 일반적으로 더 낮은 배수를 요구합니다.

사이버아크는 현재 약 17.50배의 주가매출비율로 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 4.81배와 가장 가까운 동종업체의 약 9.36배에 비해 상당한 프리미엄을 받고 있습니다. 이러한 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 독자적인 공정 비율을 사용하여 CyberArk의 성장 전망, 수익성 프로필, 위험, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려한 후 합리적인 주가매출 배수가 얼마인지 추정합니다. 이는 일반적인 섹터 평균이나 소규모 피어 세트에 주가를 맞추는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다.

이 기준에 따르면 CyberArk의 적정 주가수익비율은 9.07배로 현재 17.50배보다 훨씬 낮습니다. 이는 펀더멘털 기반 모델이 지지하는 것보다 시장이 더 낙관적으로 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1456개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 사이버아크 소프트웨어 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 기업의 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 가정과 연결하여 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 명확한 공정가치 추정치를 제공하는 간단한 프레임워크인 Narratives에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 사용하기 쉽고, 실적이나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 나오면 동적으로 업데이트되며, 서로 다른 관점이 어떻게 다른 가치로 이어지는지 명확하게 보여줍니다. 예를 들어, 한 사이버아크 내러티브는 AI 보안 상승, 강력한 베나피와 질라 통합, 550달러 이상의 높은 공정 가치에 기대는 반면, 보다 신중한 내러티브는 실행 위험, 경쟁, 거래 불확실성에 초점을 맞추고 415달러에 근접할 수 있습니다. 이는 여러분의 결정을 내릴 수 있는 실용적인 범위를 제공합니다.

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