코그니전트 테크놀로지 솔루션(NASDAQ:CTSH)이 너무 많은 부채를 사용하고 있나요?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있는데, 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈 코퍼레이션(NASDAQ:CTSH)은 비즈니스에 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 어떤 위험을 초래하나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 부채는 얼마입니까?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 12월 기준 Cognizant Technology Solutions의 부채는 9억 8,800만 달러로 1년 전 6억 3,900만 달러에서 증가했음을 알 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 22억 4,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 13억 4,000만 달러입니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 부채 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 35.9억 달러, 그 이후에는 19.7억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 22억 4천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 40억 6천만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 7억 4,400만 달러의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있습니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 394억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, Cognizant Technology Solutions는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

코그니전트 테크놀로지 솔루션에 대한 최신 분석 보기

다행히도 Cognizant Technology Solutions는 작년에 EBIT가 3.1% 증가하여 부채 부담이 훨씬 더 관리 가능한 수준으로 보입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보십시오.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 대차 대조표에 순 현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빨리 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 EBIT의 68%에 해당하는 견고한 잉여 현금 흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 13억 4천만 달러의 순현금과 부채보다 더 많은 유동 자산을 보유하고 있다는 점을 명심해야 합니다. 또한 미화 18억 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 68%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 코그니전트 테크놀로지 솔루션의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 물론 코그니전트 테크놀로지 솔루션의 내부자들이 주식을 매수하고 있다는 사실을 알게 된다면 자신감을 더 얻을 수 있을 것입니다. 같은 생각이라면 이 링크를 클릭하여 내부자 매수 여부를 확인할 수 있습니다.

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