코그니전트 테크놀로지 솔루션(NASDAQ:CTSH)의 대차 대조표는 매우 건전합니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈 코퍼레이션(NASDAQ:CTSH)의 대차 대조표에 부채가 있는 것은 사실입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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코그니전트 테크놀로지 솔루션의 순부채는 얼마입니까?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 6월에 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈의 부채는 6억 2300만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 다른 한편으로는 22억 1,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 15억 8,000만 달러입니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 부채 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 Cognizant Technology Solutions는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 29.5억 달러, 그 이후에는 17.4억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 22억 1,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 39억 7,000만 달러의 미수금이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 15억 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 Cognizant Technology Solutions가 보수적인 대차 대조표를 가지고 있으며 아마도 큰 어려움 없이 부채를 없앨 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 코그니전트 테크놀로지 솔루션이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 EBIT는 작년에 제자리걸음을 했지만 부채가 많지 않다는 점을 감안하면 큰 문제가 되지 않을 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 코그니전트 테크놀로지 솔루션의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 69%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 보통 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 Cognizant Technology Solutions는 순 현금이 15억 8천만 달러에 달하고 대차 대조표도 양호한 편입니다. 또한 미화 16억 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 69%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 코그니전트 테크놀로지 솔루션의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채에 대한 대부분의 정보는 대차대조표를 통해 알 수 있습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 코그니전트 테크놀로지 솔루션은 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보이고 있습니다 .

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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