Stock Analysis
전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 CrowdStrike Holdings, Inc.(NASDAQ:CRWD)도 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래합니까?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
CrowdStrike Holdings에 대한 최신 분석 보기
크라우드스트라이크 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 4월 기준 CrowdStrike Holdings의 부채는 7억 4,290만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 미화 3.7억 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 미화 29.6억 달러입니다.
크라우드스트라이크 홀딩스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 크라우드스트라이크 홀딩스의 12개월 이내 만기 부채가 26억 8천만 달러, 그 이후 만기 부채가 15억 9천만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 3.7억 달러의 현금과 미화 7,290만 달러의 미수금이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 3,210만 달러 더 많습니다.
크라우드스트라이크 홀딩스의 규모를 고려할 때, 유동자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 918억 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차 대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해서, 크라우드스트라이크 홀딩스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
비록 크라우드스트라이크 홀딩스는 EBIT 수준에서 손실을 기록했지만, 작년에는 지난 12개월 동안 2,400만 달러의 EBIT를 창출한 것도 좋은 소식입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 크라우드스트라이크 홀딩스의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트 수익 예측을 보여주는이 무료 보고서를 확인할 수 있습니다.
그러나 회사가 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문에 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요합니다. 크라우드스트라이크 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 침식되는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다행히도 크라우드스트라이크 홀딩스는 작년에 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 CrowdStrike Holdings는 29억 6천만 달러의 순 현금과 괜찮은 대차 대조표를 보유하고 있습니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 4,199%를 잉여 현금 흐름으로 전환하여 10억 달러를 벌어들였다는 점입니다. 그렇다면 크라우드스트라이크 홀딩스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 CrowdStrike Holdings의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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