43% 급락에 따른 세렌스(NASDAQ:CRNC)의 주가에 불리하게 작용하는 매출

안타깝게도 일부 주주들에게는 지난 30일 동안 Cerence Inc.(NASDAQ:CRNC) 주가가 43% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 91%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.

미국 소프트웨어 업계의 거의 절반이 4.3배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 11배 이상의 주가수익비율도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면, 주가 폭락 이후 현재 세렌스는 0.4배의 주가매출(또는 "P/S") 비율로 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 세렌스의 실적은 어땠나요?

최근 Cerence의 매출 성장은 대부분의 다른 회사와 매우 유사했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 적당한 매출 실적이 하락하기 시작할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적일 이유가 있습니다.

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낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

세렌스가 낮은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계에 크게 뒤처지는 빈약한 성장률을 기록해야 합니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 세렌스는 작년에 인상적인 16%의 매출 성장률을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안 총 매출이 2.8% 감소한 것을 감안하면 이 정도로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것이며, 8명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 5.2%씩 매출이 감소할 것으로 보입니다. 업계에서 매년 15%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 정보를 고려하면 세렌스가 업계보다 낮은 P/S로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역성장하고 있는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

세렌스의 P/S에 대한 결론

세렌스의 주가는 급락했고 주가순자산비율(P/S)도 그 뒤를 따랐습니다. 주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

다른 업계에 비해 수익 예측치가 낮은 상황에서 세렌스의 P/S가 낮은 편에 속하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

하지만 세렌스가 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있다는 점을 알아두세요.

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