케이던스 디자인 시스템(CDNS)의 철수는 공정한 진입점을 만들었나요?

• 케이던스 디자인 시스템을 살펴보고 최근 가격이 공정한 가치를 제공하는지 궁금하다면이 기사에서 숫자가 실제로 무엇을 말하는지 살펴 보겠습니다.
• 지난 주 동안 5.2%, 지난 달 동안 10.7% 하락한 후 주가는 283.46달러로 마감했지만, 3년 동안 47.1%, 5년 동안 113.8%의 수익률을 보였습니다.
• 최근 주가의 움직임에 따라 투자자들이 현재 케이던스 디자인 시스템에 얼마를 지불할 의향이 있는지 다시금 주목받고 있습니다. 주가가 현재까지 8.7%, 지난 1년 동안 5.6% 하락한 가운데, 많은 보유자들은 이것이 단순히 다년간의 강력한 상승 이후 잠시 멈춘 것인지 아니면 기대치가 재평가되고 있다는 신호인지 묻고 있습니다.
• Simply Wall St의 밸류에이션 점검에서 Cadence Design Systems는 6점 만점에 1점을 받아 저평가되어 있으며, 밸류에이션 점수에서 더 자세히 확인할 수 있습니다. 다음으로 일반적인 가치 평가 접근법을 살펴본 후, 글의 마지막에 가치를 판단하는 보다 원론적인 방법을 고려해 보겠습니다.

케이던스 디자인 시스템은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 케이던스 디자인 시스템의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 Cadence Design Systems가 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 계산한 다음, 이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하여 주당 가치를 추정합니다.

현재 Cadence의 지난 12개월 잉여현금흐름은 약 14억 7천만 달러입니다. 향후 몇 년간 애널리스트의 의견과 Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년 예상 잉여현금흐름은 약 50억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 먼저 명시적인 애널리스트 예측을 사용한 다음 장기적으로 성장 가정을 점진적으로 낮추는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 생성되었습니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 다시 할인하면 이 모델은 주당 약 245.41달러의 추정 내재가치에 도달합니다. 최근 주가인 283.46달러와 비교하면, 이 DCF 보기에서 주가는 약 15.5% 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 케이던스 디자인 시스템의 주가는 15.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 56개의 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

케이던스 디자인 시스템의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 케이던스 디자인 시스템즈 가격 대비 수익

Cadence Design Systems와 같은 수익성 있는 회사의 경우, 주가수익비율은 주당 지불하는 금액과 해당 가격을 뒷받침하는 수익을 연결하기 때문에 가치를 생각하는 일반적인 방법입니다. 일반적으로 예상 성장률이 높고 인지된 위험이 낮으면 더 높은 P/E를 정당화할 수 있지만, 성장률이 낮거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 P/E 범위를 가리킵니다.

케이던스는 현재 72.72배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 25.38배를 훨씬 웃도는 수치이며, 동종업계 평균인 35.99배보다 높은 수준입니다. 간단히 말해, 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요인을 고려할 때 합리적인 P/E가 어떤 모습일지에 대한 자체적인 추정치인 월스트리트의 Cadence 공정 비율은 36.44배입니다.

이 공정 배율은 모든 소프트웨어 주식이 비슷한 배수로 거래되어야 한다고 가정하지 않고 회사별 특성을 고려하여 조정하기 때문에 동종업계 또는 더 넓은 업계와 직접 비교하는 것보다 더 맞춤화되어 있습니다. 현재 P/E 72.72배와 공정 비율 36.44배를 비교하면 이 맞춤형 벤치마크보다 훨씬 더 비싼 것으로 표시됩니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 23개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 케이던스 디자인 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 케이던스 디자인 시스템에 대한 명확한 스토리를 수치에 첨부하고, 해당 스토리를 매출, 수익 및 마진 예측에 연결한 다음 내재된 공정 가치와 현재 가격을 비교할 수 있습니다. 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 시스템이 자동으로 뷰를 업데이트합니다. 한 투자자는 200달러의 공정 가치에 맞춰 보다 신중한 케이던스 스토리를 작성하는 반면, 다른 투자자는 410달러에 가까운 낙관적인 AI와 칩렛 논리에 기대어 스토리를 작성할 수 있습니다. 두 사람 모두 자신이 선택한 내러티브가 현재 케이던스가 싸게 보이는지 비싸게 보이는지 빠르게 확인하고 매수 또는 매도 타이밍을 결정할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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