버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴보는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 비트디어 테크놀로지스 그룹(NASDAQ:BTDR)도 부채를 활용합니다. 하지만 더 중요한 질문은 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
비트디어 테크놀로지스 그룹은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 9월 비트디어 테크놀로지스 그룹의 부채는 2260만 달러로 1년 전의 2980만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 1억 7,010만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 4,840만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.
비트디어 테크놀로지스 그룹의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
가장 최근 대차대조표를 보면 비트디어 테크놀로지스 그룹은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 2590만 달러, 그 이후에는 미화 2억 7690만 달러의 부채를 보유하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 7,010만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1,370만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 1억 1,810만 달러 더 많습니다.
물론 비트디어 테크놀로지스 그룹의 시가총액은 미화 8억 9,000만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 부채가 충분하기 때문에 향후에도 주주들이 대차 대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 비트디어 테크놀로지스 그룹은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 비트디어 테크놀로지스 그룹이 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 관심이 있으시다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.
비트디어 테크놀로지스 그룹은 작년에 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 3억 3,100만 달러로 3.7% 감소했습니다. 저희는 성장을 기대하고 있습니다.
그렇다면 비트디어 테크놀로지스 그룹은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지한 기업보다 더 위험합니다. 사실 작년에 비트디어 테크놀로지스 그룹은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 있었습니다. 실제로 그 기간 동안 3억 7,400만 달러의 현금을 소진하고 6,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 미화 1억 4,840만 달러가 남아 있어 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 전반적으로 볼 때 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 긍정적인 잉여 현금 흐름이 나타날 때까지는 매우 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 비트디어 테크놀로지스 그룹은 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 2개는 저희와 잘 맞지 않습니다...
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있으시다면, 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보시기 바랍니다.
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