데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 백블레이즈(NASDAQ:BLZE)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
백블레이즈의 순부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 백블레이즈의 부채는 2024년 6월 기준 499만 달러로, 1년 전 835만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 2360만 달러의 현금을 보유하고 있어 1870만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
백블레이즈의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 백블레이즈는 1년 이내에 미화 5510만 달러의 부채가 만기되며, 그 이후에는 2760만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 2360만 달러의 현금과 575만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채를 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 5,330만 달러 더 많았습니다.
물론 백블레이즈의 시가총액은 2억 9,030만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 백블레이즈는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 백블레이즈가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 향후 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
백블레이즈는 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 24% 증가한 1억 1,500만 달러의 수익을 기록했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 백블레이즈는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 백블레이즈는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 그 기간 동안 720만 달러의 현금을 소진하고 5천만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 다행히도 대차대조표에는 미화 1,870만 달러가 남아 있습니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 백블레이즈는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 이러한 수익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 백블레이즈에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 ( 그리고 우려할 만한 1가지 신호 )가 있습니다.
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