최근 주가 약세와 혼합된 밸류에이션 신호 이후 앱폴리오(APPF)가 매력적일까요?

• 앱폴리오의 현재 주가가 기본 가치에 부합하는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글은 이러한 질문을 명확하게 정리하는 데 도움이 되도록 작성되었습니다.
• 주가는 166.26달러로 마감했으며, 7일 동안 1.5%, 30일 동안 24.2%, 1년 동안 27.8%, 1년 동안 21.3% 하락한 반면 3년 및 5년 수익률은 각각 25.9%와 23.3%를 기록했습니다. 이러한 수치는 투자자들이 상승 가능성과 위험에 대해 생각하는 방식을 바꿀 수 있습니다.
• 최근 앱폴리오는 자산 관리 분야에서 소프트웨어 제공업체로서의 역할과 이러한 포지셔닝이 장기적인 디지털 채택 트렌드에 어떻게 부합하는지에 대해 집중적으로 다뤄왔습니다. 이러한 맥락은 비즈니스 모델에 대한 기대와 섹터 심리가 변화함에 따라 주가가 급변할 수 있는 이유를 설명하는 데 도움이 되기 때문에 중요합니다.
• 현재 AppFolio의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 3점이며, 이는 우리가 실행한 점검의 절반에서 저평가된 것으로 선별되었음을 의미합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수에 어떻게 부합하는지 살펴본 다음, 가치를 더욱 명확하게 파악할 수 있는 접근법으로 마무리하겠습니다.

AppFolio의 작년 수익률 -21.3%가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: AppFolio의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 기업의 가치를 추정하는 모델입니다.

AppFolio의 경우, $로 보고되고 예상되는 현금 흐름을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 2억 3,100만 달러입니다. 분석가들은 2027년까지 명시적인 예측을 제공하며, Simply Wall St는 2035년까지 더 멀리 추정합니다. 이러한 예측에 따르면 2035년의 잉여 현금 흐름은 약 5억 8,000만 달러로 추정됩니다.

이러한 현금 흐름을 합산하고 할인하면 최근 주가인 166.26달러와 비교하여 주당 약 227.24달러의 내재가치가 추정됩니다. 이는 이 DCF 추정치보다 26.8% 할인된 가격에 주식이 거래되고 있음을 의미합니다. 이 모델에서는 주식이 저평가된 것으로 표시됩니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 앱폴리오는 26.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 51개의 우량 저평가 종목을 더 찾아보세요.

앱폴리오의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 앱폴리오 가격과 수익 비교

AppFolio와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 현재 지불하는 금액과 비즈니스가 이미 창출하고 있는 수익을 연결하기 때문에 가치를 판단하는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 적다고 판단되면 더 높은 P/E를, 성장 기대치가 낮거나 위험 프로필이 더 높으면 더 낮은 P/E를 받아들입니다.

앱폴리오는 현재 42.46배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/E인 24.24배를 상회하고 피어 그룹 평균인 20.15배를 상회하므로 단순 비교 시 시장은 AppFolio의 수익 1달러당 더 높은 가격을 매기고 있는 것입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가 비율 프레임워크는 이러한 관점을 개선하려고 합니다. 이 프레임워크는 수익 성장, 이익 마진, 업종, 시가총액, 리스크 등의 요소를 고려하여 P/E가 어떻게 될지 추정합니다. AppFolio의 경우 공정 비율은 31.13배로 현재 P/E인 42.46배보다 낮게 나왔습니다. 이 접근 방식에서는 해당 펀더멘털에 비해 주가가 고평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 22개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 앱폴리오 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 매출, 수익, 마진 및 공정 가치에 대한 자신의 예측에 AppFolio의 미래에 대한 명확한 스토리를 첨부한 다음 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 주식이 매력적이라고 생각하는지 또는 비싸다고 생각하는지 결정할 수 있습니다.

내러티브는 비즈니스가 어떻게 발전할지에 대한 본인의 견해를 스토리로 작성하고 숫자로 뒷받침하는 것입니다. 주가수익비율(P/E)이나 현금흐름할인법(DCF) 결과만 보는 것이 아니라 AppFolio의 AI 도구, 상주 서비스 및 자산 관리 시장에 대한 믿음을 구체적인 예측과 그에 따른 공정 가치에 연결합니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있으며 수백만 명의 투자자가 사용하고 있습니다. 뉴스, 수익 또는 지침과 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트되므로 모델을 처음부터 다시 구축하지 않아도 공정 가치 보기가 최신 데이터와 일치하도록 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 낙관적인 쪽의 AppFolio 내러티브는 300.00달러의 공정 가치를 사용하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 186.69달러를 사용합니다. 이를 현재 주가와 비교하면 어떤 스토리와 공정 가치 범위가 자신의 기대치에 더 가깝게 느껴지는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

AppFolio에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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