AppLovin의 3년간 7,231% 급증은 2025년에도 여전히 타당할까요?

• AppLovin이 엄청난 실행 후에도 여전히 현명한 구매인지 궁금하거나 파티에 늦은 경우이 분석은 현재 가격이 실제로 미래 성장에 대해 무엇을 의미하는지 파악하는 데 도움이 될 것입니다.
• 주가는 지난 주 7.6%, 지난 달 36.1%, 현재까지 111.1% 급등했으며, 지난 1년 동안 111.6%, 3년 동안 7,231.0% 상승해 눈길을 끌었습니다. 이는 자연스럽게 얼마나 많은 상승 여력이 남아있고 얼마나 많은 위험이 도사리고 있는지에 대한 의문을 제기합니다.
• 이러한 모멘텀의 대부분은 시장이 AI 기반 광고 타겟팅과 확장형 광고 네트워크에 대한 관심이 다시 높아지면서 AppLovin의 AXON 광고 엔진과 성과 기반 모바일 광고에서의 입지에 대한 투자자들의 기대감이 커진 데 힘입은 바가 큽니다. 또한 수익성 높은 소프트웨어 및 애드 테크 플랫폼에 대한 열기가 높아지면서 이 분야에 자본이 다시 유입되어 긍정적인 제품 및 파트너십 소식이 끊이지 않고 있습니다.
• 그럼에도 불구하고 현재 AppLovin은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 0점을 받고 있으며, 이는 시장이 이미 많은 호재를 반영하고 있을 수 있음을 시사합니다. 다양한 밸류에이션 접근 방식을 통해 숫자가 실제로 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 이 가격이 회사의 장기적인 스토리에 의미하는 바를 보다 직관적으로 생각할 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

AppLovin은 밸류에이션 점검에서 0/6점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: AppLovin 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다. AppLovin의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 34억 달러의 잉여 현금 흐름을 기반으로 2단계 잉여 현금 흐름-자본 접근법을 사용합니다.

애널리스트들은 2026년에 약 48억 달러, 2029년에는 약 83억 달러로 예상되는 AppLovin의 잉여 현금 흐름이 계속 증가하여 2035년까지 더 성장할 것으로 예상하고 있습니다(Simply Wall St의 추산치). 이러한 모든 미래 현금 흐름을 달러로 환산한 후 다시 할인하면 주당 약 452달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다.

이 내재가치를 현재 주가와 비교하면 주가가 DCF 모델에서 지원하는 것보다 약 59.6% 높은 것으로 나타났습니다. 이는 시장이 이미 성장성과 수익성에 대해 매우 낙관적인 가정을 하고 있다는 것을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AppLovin은 59.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 914개의 저평가된 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

AppLovin의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: AppLovin 가격과 수익 비교

AppLovin과 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율은 현재 이익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 비즈니스가 빠르게 성장하고 수익이 비교적 예측 가능한 것으로 간주되는 경우 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있습니다. 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수를 요구합니다.

AppLovin은 현재 수익 대비 약 83.6배에 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 32.4배와 피어 그룹 평균인 약 45.2배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 표면적으로 이러한 프리미엄은 회사의 성장 전망과 경쟁 우위에 대한 매우 강한 자신감을 나타냅니다.

단순 월스트리트의 공정 배율은 수익 성장 프로필, 마진, 위험 요소, 업계 역학 및 시가총액을 고려할 때 AppLovin에 적합한 주가수익비율 배수를 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. AppLovin의 경우 공정 배율은 약 56.8배로, 이는 주식이 펀더멘털이 일반적으로 뒷받침하는 것보다 훨씬 더 높은 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 따라서 공정가치비율은 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크가 될 수 있습니다. 현재 이 지표는 보수적이라기보다는 고평가된 밸류에이션을 가리킵니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1465개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AppLovin 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치 추정치 뒤에 있는 숫자에 AppLovin의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해인 스토리를 첨부하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스가 실제로 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지, 그것이 재무 예측에 의미하는 바는 무엇인지, 그리고 이러한 가정에서 도출되는 공정 가치라는 세 가지를 연결합니다. 그런 다음 이를 오늘의 주가와 비교하여 주식이 매력적으로 보이는지 또는 비싸게 보이는지 판단할 수 있습니다. 이미 수백만 명의 투자자가 사용하고 있는 커뮤니티 페이지에서 제공되는 Simply Wall St의 내러티브를 통해 이 과정을 쉽고 간편하게 진행할 수 있습니다. 새로운 뉴스, 지침 또는 수익이 도착하면 동적으로 업데이트되므로 매번 스프레드시트를 다시 작성할 필요 없이 최신 상태를 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 한 AppLovin 내러티브는 수익이 애널리스트 예상치의 강세 끝으로 상승하여 주당 737달러에 가까운 적정 가치를 지지한다고 가정할 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 수익이 더 낮은 경로로 기울어져 주당 250달러에 근접할 수 있으므로 실제로 어떤 스토리를 믿고 있는지, 그리고 그것이 시장 가격과 어떻게 비교되는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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