1년간 주가가 69% 급등한 앱러빈(APP)을 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 주가가 큰 폭으로 상승한 후에도 AppLovin의 가치가 여전히 좋은지 궁금하다면, 이 글에서는 현재 가치 평가에 초점을 맞추고자 합니다.
• 최근 주가는 461.45달러로 7일 동안 4.4%, 30일 동안 0.2%, 올해 들어 현재까지 25.4%, 지난 1년 동안 69.3%의 수익률 하락을 기록했습니다. 이는 위험과 잠재적 보상 모두에 대해 혼합된 그림을 제공합니다.
• 투자자들이 앱러빈의 기술과 시장 점유율이 장기적인 기대치에 어떻게 부합하는지 재평가하면서 최근 앱 수익화 및 모바일 광고에서 앱러빈의 입지에 대한 보도가 집중되고 있습니다. 이러한 관심의 변화는 성장에 초점을 맞춘 투자자들의 강한 관심에도 불구하고 주가가 일직선으로 움직이지 않는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 AppLovin은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았으며, 밸류에이션 스코어카드에서 더 자세히 확인할 수 있습니다. 다음에는 다양한 가치 평가 방법이 주식에 어떻게 접근하는지 살펴본 다음, 많은 투자자가 간과하는 가치에 대해 생각하는 다른 방법으로 마무리하겠습니다.

AppLovin은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: AppLovin 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 회사가 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고 이러한 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 예상 주당 내재가치를 산출합니다.

AppLovin에서 사용된 모델은 미화 기준 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 39.5억 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 이러한 예측을 더 확장합니다. 이를 기준으로 2030년 잉여현금흐름은 91억 8,000만 달러로 예상되며, 10년 전망표에 따르면 2026년과 2027년과 같은 중간 연도는 한 자릿수 초반에서 중반에 머물 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 DCF 모델에 따르면 내재가치는 주당 약 480.73달러로 계산됩니다. 최근 주가인 461.45달러와 비교하면 이 모델은 주가가 약 4.0% 저평가되어 있다고 제안하며, 이는 비교적 작은 격차입니다.

결과: 적정 가치

할인현금흐름(DCF)에 따르면 AppLovin의 가치는 상당히 높은 편이지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: AppLovin 가격과 수익 비교

AppLovin과 같이 수익성이 높은 비즈니스의 경우, P/E 비율은 현재 수익 1달러당 지불하는 금액에 대해 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다. 이는 주가를 회사의 이익과 직접 연결시켜 주며, 일반적으로 매출이나 장부 가치보다 수익 창출력이 높은 성숙한 기업에게 더 의미가 있습니다.

합리적인 P/E는 시장이 성장 잠재력과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 리스크가 낮으면 P/E가 높아질 수 있고, 성장률이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 P/E가 낮아집니다.

AppLovin은 현재 45.34배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 26.99배를 상회하며, 피어 그룹 평균인 35.69배보다 높은 수준입니다. AppLovin의 공정 주가수익비율은 55.08배로, 수익 성장, 리스크 프로파일, 이익 마진, 업계 및 시가총액 등의 요소를 고려한 후 합리적일 수 있는 P/E를 추정합니다. 이 공정 배율은 회사의 특정 특성에 맞게 참조 배수를 조정하여 단순한 피어 또는 업계 비교를 개선하는 것을 목표로 합니다.

AppLovin의 실제 P/E는 45.34배로 공정 주가 비율인 55.08배보다 낮으므로 이 지표에서는 주식이 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AppLovin 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 AppLovin의 스토리를 재무 예측과 공정 가치에 연결할 수 있는 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브를 사용하면 하나의 DCF 또는 단일 P/E만 보는 대신 미래의 매출, 수익 및 마진에 대해 어떻게 생각하는지 말한 다음 이러한 가정이 현재 가격과 직접 비교할 수 있는 공정 가치로 어떻게 변환되는지 확인할 수 있습니다. 이를 통해 주식이 매력적으로 보이는지, 아니면 과대평가된 것인지 판단할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 실적이나 새로운 가이던스 등 새로운 정보가 들어올 때 자동으로 업데이트됩니다. 즉, 최신 수치나 리스크를 무시하는 낡은 모델에 얽매이지 않아도 됩니다.

AppLovin의 경우, 한 투자자는 더 빠른 성장과 더 높은 마진을 가정하여 공정 가치가 650.00달러 정도인 강세 내러티브에 기울어질 수 있습니다. 다른 투자자는 318.43달러에 가까운 보다 신중한 내러티브를 선호할 수도 있습니다. 이 두 가지를 나란히 놓고 보면 현재 주가에 어떻게 대응할지 결정하기 전에 개인적으로 어떤 이야기가 더 현실적이라고 생각하는지 더 명확하게 알 수 있습니다.

AppLovin에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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