Stock Analysis
데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 ANSYS, Inc.(NASDAQ:ANSS)는 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 이 부채가 주주에게 문제가 될까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
앤시스는 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 기준 ANSYS의 부채는 7억 5400만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 11억 2천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 3억 6천 5백 2십만 달러입니다.
앤시스의 부채 현황 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 앤시스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7억 870만 달러, 그 이후에는 10억 2천만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 11억 2,000만 달러의 현금과 9억 7,100만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 2억 9,330만 달러 더 많은 셈입니다.
앤시스의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 281억 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 앤시스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
ANSYS는 EBIT 라인에서 많은 이익을 얻지 못한 것 같지만 적어도 현재로서는 수익이 안정적으로 유지되고 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 앤시스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 앤시스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 ANSYS는 순현금 3억 6,520만 달러와 괜찮은 수준의 대차대조표를 보유하고 있습니다. 또한 미화 7억 2천만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 106%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 ANSYS의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따르는 경향이 있으므로 ANSYS에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익의 대화형 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.
그 후에도 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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