주가가 32 % 상승한 후 Arteris, Inc. (NASDAQ :AIP).

(NASDAQ:AIP) 주가는 지난달에만 32% 상승하며 최근의 모멘텀을 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 103%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

이렇게 큰 폭으로 주가가 상승한 후, 6.8배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 Arteris는 미국 소프트웨어 업계의 다른 기업들과 비교했을 때, 약 절반의 기업이 P/S 비율이 4.4배 미만이고 심지어 1.6배 미만의 P/S도 꽤 흔한 상황에서 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

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Arteris의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 저조한 Arteris는 상대적으로 부진했습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 수익 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 P/S 비율이 하락하지 않은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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Arteris의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

Arteris처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 오를 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 3.2%의 매출 성장을 달성했습니다. 또한 최근 3년 동안에는 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 62%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 이 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트의 추정치에 따르면 내년에는 매출이 11% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 15%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 Arteris의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 분석가 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

Arteris의 주가수익비율에 대한 결론

주가가 급등하면서 Arteris의 주가순자산비율도 치솟았습니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

매출 전망이 그리 밝지 않은 상황에서 Arteris가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일이 아닐 수 없습니다. 회사의 매출 추정치가 약하다는 것은 높은 P/S에 좋은 징조가 아니며, 매출 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 아테리스에 대한 4가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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