주가가 25 % 상승한 후 Arteris, Inc. (NASDAQ :AIP).

(NASDAQ:AIP) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 25% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 14% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 나쁘지 않은 수준입니다.

주가가 급등했기 때문에 현재 Arteris는 6.1배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 약세 신호를 보내고 있을 수 있는데, 미국 소프트웨어 업종 전체 기업의 거의 절반이 P/S 비율이 4.9배 미만이고 심지어 1.8배보다 낮은 P/S도 드물지 않기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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Arteris에 대한 최신 분석 보기

Arteris의 실적

최근 Arteris의 매출 성장률은 업계와 비슷했습니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 개선되어 현재 상승한 P/S를 정당화할 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

Arteris와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 15%나 증가했습니다. 기쁘게도 매출도 3년 전보다 총 43% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.

미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 네 명의 애널리스트는 내년에 매출이 16% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 업계에서 16% 성장을 예상하고 있는 만큼, 이 회사는 이와 비슷한 매출 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.

이 정보를 통해 Arteris가 업계에 비해 높은 P/S로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출에 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가적인 이익은 달성하기 어려울 것입니다.

최종 결론

아테리스의 주가가 큰 폭으로 상승한 이후 주가순자산비율(P/S)이 상승하고 있습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

Arteris의 향후 수익 예측이 더 넓은 산업과 일치한다는 점을 감안할 때, 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 놀랍습니다. 업계와 일치하는 매출 성장을 볼 때, 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

그렇긴 하지만, 투자 분석에서 Arteris는 3가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 무시할 수 없습니다.

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