미국 비트코인의 급격한 2025년 주가 하락은 장기적인 기회를 의미할까?

• 많은 투자자가 1.65달러의 미국 비트코인이 저가인지, 아니면 가치 함정인지에 대해 궁금해하고 있어, 시장이 놓치고 있는 부분을 분석해 보았습니다.
• 비트코인은 최근 극심한 변동성을 보이며 지난 한 주 동안 약 14.9% 하락했고, 지난 한 달 동안 약 67.3% 하락하여 현재까지 약 74.3% 하락했습니다.
• 이러한 급격한 움직임은 암호화폐 관련 종목이 디지털 자산 규제에 대한 위험 선호도와 심리의 변화에 매우 민감하게 반응하고 있으며, 헤드라인이 바뀌면 트레이더들이 빠르게 매매에 나서기 때문입니다. 동시에, 주류 금융에서 비트코인의 장기적인 역할에 대한 논쟁이 계속되면서 이 분야와 관련된 모든 종목이 심리에 따라 큰 폭으로 변동하고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 미국 비트코인의 밸류에이션은 4/6로, 펀더멘털이 정당화하는 것보다 더 비관적으로 시장이 가격을 책정하고 있을 수 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 관점을 살펴본 다음, 이 주식의 가치에 대해 생각해 볼 수 있는 추가적인 방법으로 마무리하겠습니다.

미국 비트코인은 지난 한 해 동안 0.0%의 수익률을 기록했습니다. 이것이 다른 소프트웨어 산업과 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다.

접근법 1: 미국 비트코인 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 필요한 수익률을 사용해 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 미국 비트코인의 경우 지난 12개월 잉여현금흐름이 약 2,640만 달러로 시작점이 되며, 분석가와 모델은 초기에는 매우 빠르게 성장하다가 시간이 지나면서 점차 둔화된다고 가정합니다.

이러한 가정을 바탕으로 2035년까지 예상 잉여현금흐름은 약 2억 3,160만 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이 시기는 Simply Wall St에서 비즈니스 성숙도를 반영하여 추정한 공식적인 분석 기간 이후의 기간입니다. 이러한 모든 미래 현금흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크에 따라 현재로 할인하면 내재가치는 주당 약 2.95달러로 산출됩니다.

주가가 1.65달러에 거래되고 있는 상황에서 이는 주가가 DCF 기반 추정치보다 약 44.0% 낮다는 것을 의미하며, 이는 투자자들이 이러한 성장 전망치를 달성할 수 있는 회사의 능력을 크게 할인하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 미국 비트코인은 44.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 911개의 주식을 더 찾아보세요.

미국 비트코인의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 미국 비트코인 가격과 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 수익 대비 가격 비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 기업이 이미 창출하고 있는 수익을 직접 비교하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮을수록 높은 주가수익배수를 정당화하며, 수익이 느리거나 불확실할수록 일반적으로 낮은 주가수익배수를 보장합니다.

미국 비트코인은 현재 약 9.2배의 PE에서 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 산업 평균인 약 32.7배보다 훨씬 낮고 피어 그룹 평균인 약 36.0배에도 훨씬 못 미치는 수준입니다. 표면적으로 이러한 할인은 시장이 현재 수익의 지속 가능성에 대해 회의적이거나 암호화폐에 노출된 비즈니스 모델에 상당한 위험 프리미엄이 형성되고 있음을 시사합니다.

심플리 월스트리트는 수익 성장 전망, 산업, 이익률, 시가총액, 특정 위험 요소를 고려할 때 미국 비트코인의 적정 주가수익비율(PE 배수)을 독자적으로 추정하는 공정 비율을 통해 이 문제를 해결합니다. 이 맞춤형 벤치마크는 해당 기업의 펀더멘털이 얼마나 다른지를 조정하기 때문에 피어 또는 섹터와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 이를 바탕으로 미국 비트코인은 저평가된 것으로 평가되었으며, 실제 주가수익비율은 일반적으로 기업 프로필에 따라 정당화되는 공정 비율보다 낮았습니다.

결과: 저평가

PE 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 미국 비트코인 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미국 비트코인의 스토리에 대한 여러분의 관점을 숫자와 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 내러티브는 기업의 매출, 수익, 이익률에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 설명한 다음 이를 명시적인 공정가치 추정치와 연결하는 나만의 스토리라인입니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 이러한 가정을 명확한 재무 예측과 공정 가치로 전환하여 공정 가치를 현재 주가와 빠르게 비교하고 미국 비트코인을 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 수익 발표, 규제 뉴스 또는 암호화폐 시장 움직임과 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 정적인 스냅샷이 아니라 최신 현실과 일치합니다. 예를 들어, 한 미국 비트코인 내러티브에서는 해시레이트가 강세를 보이고 마진이 개선되어 공정 가치가 훨씬 높아진다고 가정하는 반면, 다른 내러티브에서는 비트코인 가격이 하락하고 에너지 비용이 상승하여 동일한 시작 가격에서 공정 가치가 훨씬 낮아질 것으로 예상할 수 있습니다.

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