투자자들이 온투 이노베이션(NYSE:ONTO)의 P/E에 놀라지 말아야 하는 이유

미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 미만의 주가수익비율을 보이고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때, 79.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 온투이노베이션(NYSE:ONTO)은 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

최근 온투이노베이션의 수익이 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 상황은 온투이노베이션에 유리하지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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온투 이노베이션의 성장 추세는 어떻습니까?

온투 이노베이션이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.

먼저 지난 해를 돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 30%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였기 때문에 지난 3년 동안 총 132%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 매우 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

현재 5명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 45% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장에서는 12% 증가에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 거둘 수 있는 위치에 있습니다.

이러한 점을 고려할 때, 온투이노베이션의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.

온투이노베이션의 P/E에 대한 결론

일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상대로 온투이노베이션의 예상 성장률이 더 넓은 시장보다 높다는 점에서 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 악화의 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.

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