최근 분기 실적을 발표하고 주가가 7.1% 상승한 175달러를 기록하는 등 텍사스 인 스트루먼트(NASDAQ:TXN) 주주들에게 좋은 한 주였습니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보입니다. 37억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, 텍사스 인스트루먼트는 주당 1.20달러의 법정 이익을 달성하여 예상보다 12%나 높은 놀라운 실적을 기록했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것 같습니다. 독자들은 최신 실적 이후 애널리스트들이 텍사스 인스트루먼트에 대한 생각을 바꿨는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최근 수익 보고서에 따르면 텍사스 인스트루먼트를 다루는 30명의 애널리스트의 컨센서스는 2024년에 157억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 6.4%의 매출 감소를 의미합니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 21% 급감한 5.13달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 156억 달러의 매출과 5.06달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 분석가들이 추정치를 업데이트했지만 최신 실적에 따른 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없다는 것이 분명합니다.
따라서 컨센서스 목표 주가가 176달러로 거의 변하지 않았다는 사실은 놀랍지 않습니다. 하지만 가격 목표에 대해 생각하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 가격 목표 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 텍사스 인스트루먼트 애널리스트는 주당 225달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 115달러로 평가했습니다. 이는 상당히 넓은 범위의 추정치이며, 분석가들이 비즈니스의 가능한 결과를 폭넓게 예측하고 있음을 시사합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2024년 말까지 연평균 8.4% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 6.3%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 이를 같은 업계의 다른 기업 데이터와 비교해 보면, 전체적으로는 매출이 연간 17% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되기는 하지만 텍사스 인스트루먼트가 전체 업계에 비해 뒤처질 것으로 예상되는 것은 아닙니다.
결론
가장 중요한 것은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 내고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치도 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 텍사스 인스트루먼트의 매출은 전체 업계보다 부진할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 미화 176달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 텍사스 인스트루먼트 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 텍사스 인 스트루먼트는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 무시해서는 안됩니다...
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.