시냅틱스 (NASDAQ :SYNA) 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 시냅틱스 인코퍼레이티드 (NASDAQ:SYNA)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Synaptics에 대한 최신 분석 보기

시냅틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 기준 Synaptics의 부채는 9억 7,470만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 8억 4,870만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 1억 2,600만 달러로 더 적습니다.

시냅틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 시냅틱스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2억 5,330만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 10억 1,000만 달러에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 8억 4,870만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 2,780만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 3억 7650만 달러 더 많습니다.

물론 시냅틱스의 시가총액은 38억 2,200만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Synaptics의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 Synaptics는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 41% 감소한 10억 달러에 그쳤습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

주의 사항

Synaptics의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 4,800만 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 그래서 저희는 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 예를 들어, 작년의 7,800만 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 상당히 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 시냅틱스에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 하나 있습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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