Synaptics Incorporated의 (NASDAQ :SYNA) 가격이 까다로운 이유가 있습니다.

시냅틱스 인코퍼레이티드 (NASDAQ:SYNA)의 주가매출비율(이하 "P/S")은 3.5배로, 약 절반의 기업이 4.4배 이상, 심지어 10배 이상의 P/S를 보이는 미국 반도체 업계와 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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최근 시냅틱스의 실적은 어땠나요?

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Synaptics의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 저조한 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 하락하고 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

Synaptics와 같은 P/S 비율이 합리적이라고 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 41%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 20% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙담했을 것입니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 11명의 애널리스트가 예상한 대로 4.1%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 45% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 Synaptics의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 시냅틱스의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 낮은 수익 전망이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운명이 바뀌어야 할 것입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 시냅틱스에 대해 알아야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.

시냅틱스 비즈니스의 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을 수 있는 다른 기업 중 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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