데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:SWKS)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
스카이웍스 솔루션의 부채는 얼마나 되나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 6월에 Skyworks Solutions의 부채는 9억 9,400만 달러로 1년 전의 14억 9,000만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 12억 7천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 2억 7천 5백만 달러입니다.
스카이웍스 솔루션의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 스카이웍스 솔루션의 12개월 이내 만기 부채가 5억 6,290만 달러, 그 이후 만기 부채가 13억 4,400만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 12억 7,700만 달러와 미수금 6억 7,400만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.
스카이웍스 솔루션의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 152억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Skyworks Solutions는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
작년에 EBIT가 35% 감소했기 때문에 Skyworks Solutions의 부담이 너무 무겁지 않은 것도 다행입니다. 이러한 추세가 계속된다면 수익 감소는 결국 적당한 부채도 상당히 위험하게 만들 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 회계상의 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 스카이웍스 솔루션은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 주주들에게 다행스럽게도 스카이웍스 솔루션은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
투자자들이 스카이웍스 솔루션의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 2억 7,500만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 또한 15억 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 106%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 스카이웍스 솔루션의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 물론 스카이웍스 솔루션의 내부자들이 주식을 매입하고 있다는 사실을 알게 된다면 더 큰 신뢰를 얻을 수 있을 것입니다. 같은 생각이라면 이 링크를 클릭하여 내부자 매입 여부를 확인할 수 있습니다.
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