Skyworks Solutions (NASDAQ :SWKS)는 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS)도 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 주식은 조기 진단에서 신약 개발에 이르기까지 모든 것을 연구하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 비즈니스의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

스카이웍스 솔루션은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 기준 Skyworks Solutions의 부채는 9억 9,510만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 15억 1,100만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 5억 1,150만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

스카이웍스 솔루션의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 스카이웍스 솔루션은 1년 이내에 미화 6억 1,320만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 13억 3,000만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 15억 1,100만 달러의 현금과 3억 7,190만 달러 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 6,690만 달러 더 많습니다.

스카이웍스 솔루션의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 108억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Skyworks Solutions는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

스카이웍스 솔루션에 대한 최신 분석 보기

경영진이 작년에 35%나 감소한 EBIT의 반복을 막지 못한다면 부채 부담이 크지 않다는 점이 Skyworks Solutions에게 중요해질 수 있습니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 시간이 지남에 따라 스카이웍스 솔루션이 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정합니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 스카이웍스 솔루션은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 스카이웍스 솔루션은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

투자자들이 스카이웍스 솔루션의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 5억 1,150만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 138%를 잉여현금흐름으로 환산하면 13억 달러에 달한다는 점입니다. 따라서 스카이웍스 솔루션의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 스카이웍스 솔루션즈에서 발견한 3가지 경고 신호를 알고 있어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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